Boete van €101 mln voor Morgan Stanley wegens dividendstrippen

In dit artikel:

De Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley is door het Openbaar Ministerie (OM) beboet voor het ontduiken van Nederlandse dividendbelasting. Het OM legde donderdag twee strafbeschikkingen op aan de bank en haar dochtervennootschappen in Amsterdam en Londen; met de boete van €101 miljoen is de schuld van de bank vastgesteld. Dit bedrag komt bovenop ongeveer €200 miljoen die Morgan Stanley eind 2024 al aan de Belastingdienst had terugbetaald. Het is de hoogste boete die het OM ooit via een strafbeschikking heeft opgelegd — een eenzijdige sanctie zonder tussenkomst van een rechter — en daarmee zwaarder dan een schikking. Door betaling voorkomt de bank nipt een rechtszaak; het OM had eerder dit jaar nog gedreigd te dagvaarden en al zittingsdata aangevraagd.

Volgens het OM zette de Nederlandse dochter Morgan Stanley Derivative Products (MSDPN) in 2006 een constructie op om dividendbelasting terug te vragen. Tussen 2007 en 2012 kocht MSDPN grote pakketten Nederlandse beursaandelen en hield die slechts enkele dagen vast rond dividenddata. In die periode keerde ruim €830 miljoen aan dividenden uit aan MSDPN, waarover €124 miljoen aan dividendbelasting werd ingehouden en later in de belastingaangiften tussen 2009 en 2013 werd gecompenseerd. Fiod-onderzoek wees uit dat circa 90% van die dividenden vrijwel direct doorgestroomd is naar achterliggende buitenlandse banken via Morgan Stanley & Co International in Londen. Omdat de Nederlandse wet alleen verrekening toelaat voor binnenlandse partijen met een gerechtigd belang, had de ontvangende buitenlandse entiteit geen recht op die compensatie. Het OM kwalificeert dit als opzettelijke ontwijking van dividendbelasting en het indienen van onjuiste aangiften door de Nederlandse dochter.

De zaak past in een breder Europees onderzoek naar het zogeheten ‘dividendstrippen’, waarbij financiële instellingen en beleggers onterecht dividendbelasting terugvorderen. In meerdere landen, waaronder Denemarken en Duitsland, lopen procedures om betrokkenen terug te halen en boetes of vervolgingen te realiseren. Morgan Stanley liet aan het FD weten opgelucht te zijn het slepende dossier op deze manier af te sluiten.