BP verkoopt 65% belang in Castrol aan Stonepeak voor $6 miljard

In dit artikel:

BP verkoopt 65% van zijn smeermiddelendivisie Castrol aan Amerikaanse investeerder Stonepeak voor circa $6 miljard — een transactie die woensdag werd aangekondigd en Castrol op $10,1 miljard waardeert. BP behoudt 35% in een nieuwe joint venture waarvan het belang na een lock-up van twee jaar mag worden verkocht. Na correctie voor minderheidsbelangen en schuldigheid daalt de ondernemingswaarde volgens analisten naar ongeveer $8 miljard. De overeenkomst bevat ook $800 miljoen aan versnelde dividenduitkeringen.

De opbrengst wordt gebruikt om schulden terug te dringen binnen BP’s bredere plan om voor $20 miljard aan activa te verkopen en de nettoschuld van zo’n $26 miljard terug te brengen naar tussen $14 miljard en $18 miljard tegen eind 2027. Met de Castrol-deal komt het totaal aan afgeronde en aangekondigde desinvesteringen op ongeveer $11 miljard. De Canada Pension Plan Investment Board steekt tot $1,05 miljard in de transactie en verwerft daarmee een indirect belang in Castrol.

De verkoop volgt op een eerdere review van de smeermiddelendivisie en past in BP’s koerswijziging om meer te focussen op olie- en gasactiviteiten en minder te investeren in hernieuwbare projecten na tegenvallende koersprestaties. Marktreacties waren beperkt positief; het aandeel BP schommelde licht. Analisten waarschuwen dat het afstoten van een relatief stabiel, kasgenererend en kapitaalarm bedrijf op de langere termijn de dividendhoudbaarheid en winstkwaliteit kan ondermijnen, ook al helpt het nu de schuldpositie te verbeteren. Het verkoopproces liep dit jaar; Stonepeak concurreerde onder meer met private-equitypartij One Rock.