Aandeel CrowdStrike daalt; 'Mythos-moment' overtuigt beleggers niet

In dit artikel:

Op 4 juni daalden de aandelen van CrowdStrike in de voorbeurshandel met ongeveer 11% nadat de groei van de annual recurring revenue (ARR) beleggers teleurstelde die een extra impuls door AI‑investeringen verwachtten. Het aandeel was in mei juist met circa 60% gestegen.

CrowdStrike rapporteerde dat de ARR op jaarbasis met 22% steeg naar $4,44 miljard, inclusief $193,8 miljoen aan netto nieuwe ARR in het eerste kwartaal. Analisten gaven aan dat de koersval vooral werd veroorzaakt door een minder sterke outperformance bij die netto nieuwe ARR, gecombineerd met te hoge verwachtingen na de recente koersrally.

Het bedrijf heeft fors ingezet op AI en nieuwe producten gelanceerd, zoals Falcon Data Security en het no‑codeplatform Charlotte AI AgentWorks Ecosystem, ontwikkeld in samenwerking met AWS, Nvidia en OpenAI. Die AI‑push vertaalt zich ook in hogere kosten: de totale operationele uitgaven stegen kwartaal‑op‑kwartaal met 15% naar $1,07 miljard (tegen $934,3 miljoen een jaar eerder).

Concurrent Palo Alto zag zijn koers bijna 3% lager, maar kon eerder in de week juist zijn jaarwinstverwachting omhoog bijstellen vanwege sterke vraag naar cyberbeveiliging. Ondanks de korte termijn tegenwind blijven analisten positief over CrowdStrike op de langere termijn en wijzen zij op mogelijke multiple‑expansie als de versnellende ARR‑groei tot en met boekjaar 2027 houdbaar blijkt. Qua waardering handelt CrowdStrike ver boven sectorgenoten: ongeveer 137,8 keer de verwachte winst voor de komende 12 maanden, tegenover 68,9 voor Palo Alto en 31,0 voor Okta (LSEG‑gegevens).