Dit zeggen de analisten over de cijfers van ASML

In dit artikel:

ASML presenteerde sterke kwartaalcijfers en een optimistische vooruitblik. Het concern boekte een omzet van €11,7 miljard en behaalde een brutomarge van 57,5%, volgens Degroof Petercam een record. Voor het vierde kwartaal verwacht ASML €14,2 tot €15,2 miljard omzet; het midden van die bandbreedte ligt bijna 3% boven de gemiddelde analistenverwachting.

De grote vraag naar chipmachines, onder meer door de uitbreiding van fabrieken voor AI-chips bij klanten als TSMC, zorgt ervoor dat ASML in 2027 en 2028 waarschijnlijk niet volledig aan de vraag kan voldoen. Sommige klanten informeren al naar leveringen in 2029 en 2030. ASML onderzoekt daarom of het de productiecapaciteit vanaf 2028 verder kan uitbreiden.

Analisten reageren positief. Citi handhaaft het koopadvies en een koersdoel van €2.200, wat ruim 44% opwaarts potentieel betekent. Bank of America verhoogde het koersdoel eerder van €2.452 naar €2.557. De bank denkt dat ASML in 2028 dankzij een efficiëntere toeleveringsketen 120 EUV-machines kan leveren, tegenover een eerdere raming van 110. Dat zou kunnen leiden tot een omzet van €76,5 miljard en een winst van €85 per aandeel.

De vooruitzichten hangen wel af van investeringen door klanten en van de mate waarin ASML en zijn leveranciers de productie kunnen opvoeren. Vooral complexe onderdelen, zoals de lenzen van het Duitse Zeiss, maken snel opschalen moeilijk. De sterke vraag maakt het aandeel volgens analisten aantrekkelijker, maar de haalbaarheid van de hoge verwachtingen blijft een belangrijk risico.