EU-toezichthouders botsen op VS over data van private kredietmarkt

In dit artikel:

Europese toezichthouders botsen met het Amerikaanse ministerie van Financiën over meer inzage in de risico’s van private credit, een wereldwijde markt van ongeveer $2 biljoen die vooral in de VS geconcentreerd is. In Frankfurt en in internationale overlegfora zoals de Financial Stability Board dringen Europese autoriteiten aan op meer gegevens over de onderliggende leningen, kredietnemers, waarderingen en zekerheden achter investeringen van banken, verzekeraars en pensioenfondsen. Zij vrezen dat ondoorzichtige structuren en herverpakking van risico’s besmetting door het financiële systeem kunnen veroorzaken, zeker nu er recente spanningen zijn geweest zoals aflossingsbeperkingen bij fondsen en spraakmakende bedrijfsfaillissementen.

De Amerikaanse kant wijst bredere gegevensdeling af, met als argument dat die informatie vertrouwelijk is en extra rapportage bedrijven onnodig belast. Volgens Bundesbank-bestuurder Michael Theurer stuit Europa wereldwijd op weerstand omdat toezichthouders juridische beperkingen en nieuwe bureaucratie aanvoeren. De Europese Centrale Bank schat de directe blootstelling van eurozonebanken aan private credit op circa €62,5 miljard, relatief beperkt, maar het probleem zit volgens toezichthouders in de verspreiding van verliezen via bredere marktverkopen en waardedalingen, niet alleen in de leningen zelf. Daarom vrezen sommige Europese officials dat zij uiteindelijk strengere kapitaaleisen moeten opleggen als transparantie uitblijft.