Europese beurzen openen in het groen

In dit artikel:

De Europese aandelenmarkten stevenen vrijdag af op een hogere opening, na de overwegend positieve handel op donderdag. IG verwacht een duidelijke winst voor de Duitse DAX en de Franse CAC 40, terwijl de Britse FTSE ongeveer vlak lijkt te openen. Ook de Amerikaanse en Aziatische beurzen toonden herstel. Beleggers blijven echter zeer alert op de risico’s rond kunstmatige intelligentie (AI).

De zorgen gaan vooral over de enorme schulden die bedrijven aangaan voor de bouw van datacenters en andere AI-infrastructuur. Hogere rentes maken de financiering duurder, terwijl nog onzeker is of de investeringen voldoende rendement opleveren. Daarnaast vrezen beleggers politieke weerstand tegen nieuwe datacenters en toenemende concurrentie uit China. Volgens marktpartijen staat vooral het bedrijfsmodel van zogenaamde neocloudbedrijven onder druk.

CoreWeave vormde in de Verenigde Staten het duidelijkste voorbeeld. Het bedrijf financiert zijn infrastructuur grotendeels met schulden en verhuurt Nvidia-gpu’s aan onder meer OpenAI en Meta. De kosten om de schuld tegen wanbetaling te verzekeren stegen donderdag naar een recordniveau, nadat het aandeel woensdag hard was gedaald. Een geruststellende opmerking van Nvidia-topman Jensen Huang hielp het aandeel donderdag circa 6 procent herstellen. Een rapport van Gartner wakkerde de zorgen verder aan: meer dan 80 procent van de neocloud-aanbieders zou tegen 2030 mogelijk niet meer zelfstandig opereren door kostendruk en een gebrek aan een gestandaardiseerd bedrijfsmodel.

De vlucht naar veiligere staatsobligaties zette de rentes lager. De Duitse tienjaarsrente daalde met 6 basispunten tot 3,423 procent en de Franse rente met 9 basispunten tot 4,792 procent. In de VS zakten de tien- en dertigjaarsrentes eveneens. Tegelijkertijd rekenen beleggers volgens CME FedWatch op ongeveer 90 procent kans op een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve in december. Amerikaanse producentenprijzen stegen in september met 1,3 procent, het sterkste tempo sinds begin 2022. De detailhandelsverkopen namen wel toe, maar minder sterk dan in augustus.

De economische signalen uit Europa waren gemengd. De industriële productie in de eurozone daalde in augustus onverwacht met 0,5 procent, na een afname in juli. De Britse economie groeide opnieuw, mede dankzij een herstel van de industrie, al blijft de onderliggende groei volgens analisten zwak. Kunstmatige intelligentie zou een belangrijke aanjager van de Britse opleving zijn. Berenberg verwacht dat de Bank of England de rente waarschijnlijk slechts eenmaal verhoogt, vermoedelijk in november.

In Amsterdam stonden chipbedrijven onder druk. ASML verloor donderdag 4,2 procent, ASMI 7,2 procent en Besi 6,4 procent. Ook Europese sectorgenoten zoals Infineon, Melexis en STMicroelectronics daalden, ondanks sterke kwartaalcijfers van TSMC. Siemens Energy verloor 2,2 procent. Rheinmetall, telecombedrijven, verzekeraars en luxemerken deden het beter; LVMH en Hermès stegen 2 tot 3 procent. Banken sloten overwegend lager.

Op Wall Street herstelde CoreWeave, terwijl softwarebedrijven zoals Oracle, Salesforce, Workday en ServiceNow terrein wonnen. TSMC meldde een omzetgroei van 50 procent, maar het aandeel daalde toch. Manpower verloor 16 procent na een vertraagde omzetgroei en de aangekondigde wissel aan de top. Rocket Lab zakte nadat de lancering van zijn Neutron-raket naar volgend jaar werd uitgesteld.

De olieprijs steeg door een onverwachte daling van de Amerikaanse olievoorraden. WTI werd 3 procent duurder, terwijl Brent rond 106 dollar per vat noteerde. In Azië zette het beursherstel door, met een winst van bijna 4 procent voor de Zuid-Koreaanse Kospi, geholpen door Samsung en SK Hynix.