Exclusief: Gesprekken over $1 mrd-deal voor belang in Whirlpool India klappen

In dit artikel:

Advent International en Whirlpool Corp zijn er niet uitgekomen over een mogelijke overname van een belang in Whirlpool of India, zo meldde Reuters op 6 december vanuit Mumbai. Advent was koploper om circa 31% van de Indiase dochter van het Amerikaanse huishoudapparatenconcern over te nemen, maar gesprekken liepen stuk door onenigheid over de waardering.

Whirlpool had eerder aangekondigd dat het zijn belang in India van 51% wilde terugbrengen tot ongeveer 20% om opbrengsten te gebruiken voor schuldaflossing binnen een wereldwijde herstructurering; toen noemde het bedrijf een verwachte netto-opbrengst uit verkoop van ongeveer $550–600 miljoen. Onder Indiase regels zou een aankoop van 31% door Advent een verplicht openbaar bod voor nog eens 26% hebben geactiveerd, waardoor het in totaal op ongeveer 57% uit zou komen — wat de partijen volgens bronnen neerlegde op een potentiële transactie rond $1 miljard.

De meningsverschillen hadden deels te maken met kortetermijntegenwind voor Whirlpool in India: strengere product- en energie-efficiëntienormen en felle concurrentie van merken als LG en Samsung drukken de verkoopmarges en maakten Advent voorzichtiger in zijn waardering. Whirlpool-dochter zag de omzet in het boekjaar tot en met maart met 16% stijgen tot $880,53 miljoen, terwijl het aandeel dit jaar flink is gedaald.

Advent bevestigde de onderhandelingen niet en Whirlpool reageerde niet op Reuters-vragen. Advents belangstelling paste in een bredere strategie van investering in duurzame consumentengoederen in India, zoals eerder met Eureka Forbes.