Exclusief: Iran-oorlog brengt meerdere risico's voor eurozonebanken, zegt ECB

In dit artikel:

Pedro Machado, een van de hoogste bankentoezichthouders van de Europese Centrale Bank, zei in een interview in Frankfurt (5 maart) dat de directe financiële blootstelling van eurozonebanken aan Iran en Israël beperkt is. Volgens hem gaat het om ongeveer 0,7% aan de activazijde en 0,6% aan de passivazijde van het kernkapitaal van onder toezicht staande instellingen — in totaal ruim onder 1% van de circa €27,8 biljoen aan bankactiva (ongeveer €278 miljard per procentpunt).

Machado waarschuwde echter dat het grotere risico indirect is: een escalatie in het Midden-Oosten kan energieprijzen opdrijven en zo opnieuw de inflatie aanwakkeren, waardoor economische groei afzwakt en kredietnemers meer moeite krijgen hun leningen te bedienen. Een dergelijke ketenreactie (hogere energieprijzen → inflatie → lagere groei → stijgende werkloosheid) zou op termijn de bankbalansen zwaarder kunnen belasten.

De toezichthouder noemde ook de recente onrust in Amerikaanse private kredietmarkten (onder meer rond een groot Blackstone-fonds), maar zag vooralsnog geen duidelijk besmettingsgevaar voor Europese banken. Wel scherpt de ECB het toezicht op synthetische securitisaties aan — transacties waarbij kredietrisico’s via derivaten of garanties buiten de bankbalans worden geplaatst. Toezichthouders willen voorkomen dat deze “achterdeuren” via externe beleggers toch weer risico’s terugbrengen in het banksysteem; daarom verzamelt de ECB gedetailleerde transactiegegevens om het totaalvolume en potentiële blootstelling beter in beeld te krijgen. Synthetische risico-overdrachten namen in H1 2025 volgens de bron met 85% toe.