Exclusive: Fed maant grootbanken af van agressief verzet tegen nieuwe kapitaalregels
In dit artikel:
Michelle Bowman, de vicevoorzitter van de Federal Reserve voor toezicht, heeft grote bankbestuurders laten weten dat zij niet verwacht dat de sector opnieuw de agressieve tegenaanval zal voeren die vorig jaar tegen het kapitaalplan van de Fed werd gevoerd, zo melden ingewijden. De Fed stelde vorige maand versoepelde ontwerpregels voor rond Basel III en de GSIB-toeslag; die aanpassingen zouden volgens de centrale bank de kapitaalniveaus van grote Amerikaanse banken gemiddeld met circa 4,8% verlagen — een veel kleinere verandering dan het oorspronkelijke 2023-plan dat een stijging van ongeveer 20% voorzag.
De opbrengst van de nieuwe voorstellen is ongelijk: sommige banken profiteren, anderen niet. JPMorgan zei deze week verrassend dat zijn kapitaal onder het nieuwe plan juist zou toenemen met ongeveer 4%, en ceo Jamie Dimon noemde de voorstellen eerder dit maand felkritisch in zijn aandeelhoudersbrief. Andere banken gaven aan dat ze tijdens de formele reactietermijn van 90 dagen, waarin opmerkingen rond half juni verwacht worden, nog gerichte aanpassingen zullen proberen te bewerkstelligen.
De Fed en Bowman hebben banktoppen in recente gesprekken verteld dat beleidsmakers veel kritiekpunten hebben aangepakt en niet verwachten dat de sector nogmaals teruggrijpt naar de harde tactieken van vorig jaar — denk aan intensieve lobbying, reclameborden rond Washington, dure tv-campagnes en dreigementen met rechtszaken. Functionarissen hebben bankreacties gevraagd beknopt en specifiek te houden. Een woordvoerder van de Fed gaf geen commentaar.
Bowman wil de regelgeving snel afronden; ze zei op de conferentie van het Institute of International Finance in Washington dat ze feedback zal meenemen maar hoopt de regels dit jaar vast te maken. De voortgang wordt ook politiek gevoelig geacht: de tussentijdse verkiezingen in november kunnen invloed hebben op hoe streng de voorstellen uiteindelijk beoordeeld worden, en te veel versoepeling zou twee Democratische Fed-gouverneurs (Lisa Cook en Philip Jefferson) kunnen vervreemden, ook al stemden zij voor Bowmans versie. Michael Barr, die het hardere 2023-plan leidde en vorig jaar als toezichthouder terugtrad, stemde tegen de huidige voorstellen.
Kritici waarschuwen dat soepelere kapitaaleisen risico’s voor de financiële stabiliteit kunnen verhogen, terwijl Bowman en andere voorstanders betogen dat de aanpassingen beter aansluiten bij reële risico’s en economische groei de stabiliteit kan ondersteunen. De discussie bepaalt hoeveel kapitaal grote banken straks aanhouden, met implicaties voor kredietverlening, marktrisico’s en het politieke debat over regulering van de financiële sector.