Factbox - Bedrijven meest blootgesteld aan mogelijke Amerikaanse datacenterbeperkingen

In dit artikel:

Democratische verkiezingsoverwinningen in belangrijke datacenterstaten als Texas en Georgia hebben de verwachting versterkt dat de bouw van nieuwe datacenters daar strenger wordt gereguleerd. Beleggers vrezen bovendien dat Texas de bestaande vergunningenstop verlengt. De betrokken staten vertegenwoordigen samen ongeveer 45% van de geplande Amerikaanse datacentercapaciteit; Texas neemt daar circa 25% van voor zijn rekening.

Vooral datacenterontwikkelaars en toeleveranciers met veel activiteiten in Texas lopen risico. Morgan Stanley noemt Cipher Digital, MARA Holdings, SEI en Galaxy Digital als kwetsbare ontwikkelaars. Ook energieproducenten die datacenters van stroom voorzien, zoals Vistra, NRG Energy, Constellation Energy en Talen Energy, kunnen last krijgen van uitgestelde projecten in Texas, Ohio, Pennsylvania en Georgia. Fabrikant van gasmotoren Innio geldt als bijzonder gevoelig voor een lagere orderinstroom. GE Vernova zou door zijn bredere spreiding minder hard worden geraakt.

Oracle en CoreWeave behoren volgens Baird tot de neocloudbedrijven die eveneens hinder kunnen ondervinden. Hoewel de meeste staten geen volledig bouwverbod hebben ingesteld, verwachten analisten strengere goedkeuringsprocedures. Daardoor krijgen al goedgekeurde projecten meer waarde.

Grote hyperscalers als Amazon, Microsoft en Alphabet zijn door hun omvang en geografische spreiding beter bestand tegen vertragingen. Een schaarser aanbod van nieuwe capaciteit kan bovendien hun bestaande of gehuurde datacenters waardevoller maken. Beleggers kunnen daarnaast uitwijken naar defensievere nutsbedrijven, zoals Ameren, Consolidated Edison en Duke Energy, en naar datacenterontwikkelaars met minder blootstelling aan Texas, waaronder Applied Digital en TeraWulf.