Factbox - Enkele Wall St-hedgefondsen snoeiden megacap-posities in derde kwartaal

In dit artikel:

Grootste hedgefondsen op Wall Street hebben in het derde kwartaal hun posities in enkele zwaargewichten van de technologieindex — waaronder Nvidia, Amazon, Alphabet en Meta — aanzienlijk teruggeschroefd en kapitaal verlegd naar sectoren als applicatiesoftware, e-commerce en betalingen. De bevindingen komen uit de kwartaalrapportages van de fondsen over het kwartaal dat eindigde op 30 september, aldus verslaggever Anirban Sen in New York.

Bridgewater Associates sneed fors in enkele Big Tech-posities: het belang in Nvidia kromp bijna twee derde tot ongeveer 2,5 miljoen aandelen, Alphabet werd meer dan gehalveerd tot circa 2,65 miljoen aandelen, en Amazon daalde bijna 10% tot circa 1,1 miljoen aandelen. Bridgewater vergrootte tegelijk exposities naar applicatiesoftware en betalingsbedrijven en bouwde posities op in namen als Adobe, Dynatrace en Etsy. De fondsleiding waarschuwde recent voor oplopende marktrisico’s en grenzen aan de AI-hype. Bridgewater beheert ongeveer $92,1 miljard.

Discovery Capital van Rob Citrone nam juist nieuwe posities in Alphabet, staalproducent Cleveland-Cliffs en zorgverzekeraars als Cigna en Elevance Health, en verhoogde de focus op Latijns-Amerika als diversificatiemaatregel. Het fonds verliet verschillende olie- en gasaandelen en plaatste een nieuwe inzet op Baker Hughes; verder verdubbelde het de positie in kritieke-mineralenproducent Ramaco Resources. Citrone verkleinde zijn belang in America Movil.

Balyasny Asset Management bouwde zijn Apple-belang sterk uit terwijl het Amazon-belang met ongeveer 41% werd teruggebracht. Het fonds breidde ook inzet in verzekeraars (AIG, Allstate) uit en nam een nieuwe positie in digital-infrastructuurspeler American Tower.

Tiger Global verminderde scherp zijn blootstelling aan Meta en waardeerde die positie rond $2,1 miljard na de aanpassingen; het fonds maakte tevens sommige posities in farmaceutie en cyberbeveiliging vrij en zette nieuw in op Netflix en het betaalbedrijf Klarna.

Coatue Management voerde portefeuilleherzieningen door rond AI-gerelateerde namen: Nvidia-aandelen daalden met ruim 14% tot circa 9,9 miljoen stuks, en ook posities in Tesla, Amazon, CoreWeave en Arm werden verkleind. Tegelijk werden posities in Microsoft, Meta en Alibaba juist vergroot.

Kort gezegd verschuiven tophedgefonds hun allocaties weg van een aantal zeer geconcentreerde AI- en techposities, deels uit zorgen over marktrisico’s en mogelijk te ver doorgevoerde AI-euforie, en bouwen ze blootstelling op in software, betalingen, e-commerce, verzekering en infrastructuur om risico’s en kansen anders te spreiden.