Fed: banken kunnen economische neergang aan, weg vrij voor hogere dividenden

In dit artikel:

De Federal Reserve rapporteerde dat 22 grote Amerikaanse banken goed bestand zijn tegen een ernstige economische recessie. Uit de jaarlijkse stresstest bleek dat deze banken, ook na het incasseren van verliezen van meer dan 550 miljard dollar volgens het worstcasescenario, hun kapitaalbuffers ruim boven het wettelijke minimum van 4,5% houden. Gemiddeld bedroeg hun common equity tier 1-ratio 11,6%, wat duidt op stevige financiële veerkracht. De stresstest illustreerde een scenario met een wereldwijde recessie, sterke dalingen in commercieel vastgoed en huizenprijzen, en een piek in werkloosheid tot 10%.

Dankzij deze robuuste kapitaalpositie kunnen banken blijven uitlenen en mogelijk meer overtollig kapitaal aan aandeelhouders teruggeven via dividenduitkeringen of aandeleninkoopprogramma’s. Sommige experts voorzien zelfs dat banken dankzij deze buffer hun kredietverlening zullen opvoeren, wat de economie kan ondersteunen. JPMorgan Chase presteerde het beste met een kapitaalratio van 14,2%, terwijl Charles Schwab de hoogste ratio liet zien met 32,7%, en BMO de laagste met 7,8%.

De Fed werkt momenteel aan hervormingen van de stresstest, waaronder het middelen van de resultaten over twee jaar om volatiliteit te verminderen en meer transparantie te bieden. Deze aanpassingen zullen mogelijk vanaf 2026 van kracht zijn en zijn bedoeld om de test objectiever en duidelijker te maken. De nieuwe aanpak omvat ook het openstellen van de scenario’s en modellen voor publieke feedback, als reactie op kritiek vanuit de bankensector. Deze ontwikkelingen onderstrepen het belang van stresstests als instrument om de financiële stabiliteit van grote banken te waarborgen en tegelijkertijd hun rol in de economie te ondersteunen.