GameStop doet stoutmoedig bod van $56 miljard op eBay, klaar voor vijandige stap

In dit artikel:

GameStop heeft op 3 mei een ongevraagd overnamebod gedaan op alle gewone aandelen van eBay ter waarde van ongeveer $56 miljard. CEO en grootste aandeelhouder Ryan Cohen stelde een prijs van $125 per aandeel voor, te betalen in een mix van 50% contanten en 50% aandelen — zo'n 20% premie ten opzichte van de slotkoers van eBay van vrijdag, aldus het voorstel dat eerst door de Wall Street Journal werd gemeld.

Cohen zegt dat een samenvoeging van GameStop en eBay aanzienlijke kostenbesparingen en winstmogelijkheden kan opleveren en dat het gecombineerde bedrijf een geduchte concurrent van Amazon zou kunnen worden. Hij wil GameStop-winkels gebruiken als afhaal- en authenticatiepunten voor eBay-verkopen en meer inzetten op live commerce. Cohen is bereid een proxystrijd te voeren als de bestuurders van eBay het bod niet ondersteunen en zegt dat hij na de afronding zelf CEO van het nieuwe concern zou worden.

Financiering vormt een belangrijk onderdeel: Cohen meldt toezeggingen waaronder een intentieverklaring van ongeveer $20 miljard aan schuld van TD Bank en overweegt externe investeerders, zoals Midden-Oosterse staatsfondsen. De beoogde transactie is opvallend omdat GameStop veel kleiner is dan eBay (marktwaarden circa $12 miljard vs. $46 miljard volgens Reuters) — zo’n overname vereist meestal veel vreemd vermogen of aandelenuitgifte. GameStop kampt met omzetdalingen door het verschuiven naar digitale verkoop, terwijl eBay recent operationele vooruitgang en hogere kwartaalverwachtingen rapporteerde. TD Bank en eBay reageerden niet direct op verzoeken om commentaar.