Google Cloud loopt uit terwijl Big Techs AI-inzet oploopt naar $700 miljard
In dit artikel:
Alphabets snelle opmars in cloud- en AI-diensten dwingt beleggers hun favorietenlijst te herevalueren: de zware investeringen in rekenkracht en AI veranderen welke technologiebedrijven het meest rendement opleveren. Uit kwartaalcijfers die techreuzen op woensdag publiceerden blijkt dat uitgaven aan AI niet zullen dalen; gezamenlijk worden ze dit jaar op meer dan $700 miljard verwacht, fors hoger dan de eerdere schatting van circa $600 miljard.
Google Cloud was de opvallende koploper in het maartkwartaal met een omzetgroei van 63% — ver boven de analistenraming van 50,1% — terwijl Microsofts Azure met ongeveer 40% groeide en Amazons cloud 28%. Die sterke prestaties leidden tot een duidelijke marktreactie: het aandeel Alphabet steeg meer dan 7% in de nabeurs, Meta verloor ongeveer 7%, Amazon won 2,7% en Microsoft bleef nagenoeg onveranderd.
Sundar Pichai benadrukte dat AI-tools voor zakelijke klanten inmiddels de voornaamste groeimotor van Google Cloud zijn. Analisten zien Google veel nieuwe workloads aantrekken, deels van bedrijven die nieuw zijn in de cloud en deels als aanvullende capaciteit van klanten die minder afhankelijk willen zijn van één leverancier. Google verkoopt nu ook eigen, op AI toegespitste chips rechtstreeks aan klanten zoals Anthropic, en bouwt daarmee een concurrentieslag met gevestigde chipmakers uit.
De race om capaciteit drijft hyperscalers tot hogere kapitaaluitgaven. Alphabet verhoogde zijn jaarlijkse capex-raming met $5 miljard naar $180–$190 miljard en kondigde verdere verhogingen richting 2027 aan. Microsoft voorspelt voor kalenderjaar 2026 capex rond $190 miljard, waarvan ongeveer $25 miljard extra door duurdere componenten zoals chips. Amazon houdt vast aan zijn eerder opgegeven $200 miljard. Marktexperts waarschuwen dat gebrek aan investering in deze fase een groter risico vormt dan extra uitgaven.
Meta overtrof kwartaalverwachtingen maar waarschuwde voor risico’s, onder meer door wereldwijde uitdagingen rond kindveiligheid op sociale media, en ziet zijn druk toenemen naast stijgende AI-kosten. Microsoft meldt groei in gebruikers van Copilot, maar algemene adoptie loopt nog achter. Sommige analisten geven Google het voordeel omdat zijn geïntegreerde aanpak — van chips tot datacenters en ontwikkeltools — volgens hen betere nauwkeurigheid en schaalvoordelen biedt.
Kort gezegd: de huidige cijferperiode markeert een steeds scherper wordende tweedeling binnen Big Tech. Bedrijven die hun AI-investeringen weten om te zetten in snelle cloudomzetgroei worden door beleggers beloond; wie dat minder overtuigend doet, krijgt te maken met ongunstiger marktwaardering.