Microsoft verwacht sterke groei clouddiensten, plant recordinvesteringen
In dit artikel:
Op 29 april publiceerde Microsoft kwartaalcijfers waarin de cloudomzet weliswaar iets sneller groeide maar beleggers niet wist te overtuigen: het aandeel zakte in de nabeurshandel met meer dan 2%. Azure-inkomsten stegen met 40% ten opzichte van een groei van 39% in de voorgaande periode, precies in lijn met de consensusverwachting. Concurrent Google Cloud noteerde daarentegen een veel sterkere omzetstijging van 63%, ruim boven de voorspelling, waarop het aandeel van Alphabet met meer dan 4% opliep.
Marktanalisten wijzen erop dat investeerders hogere bewijzen van leiderschap in AI verwachtten, zeker nu Microsoft fors investeert in AI-infrastructuur. Er bestaat bezorgdheid over de langzame uitrol en adoptie van M365 Copilot en over Microsofts grote afhankelijkheid van OpenAI, factoren die de perceptie wekken dat de voorsprong in de AI-race onder druk staat. Microsoft meldde dat het aantal M365 Copilot-gebruikers is gegroeid van 15 miljoen in januari naar 20 miljoen; Jonathan Neilson noemde de toevoeging van 5 miljoen seats in één kwartaal een positief signaal.
Microsoft rapporteerde een AI-runrate van ongeveer $37 miljard — een schatting van de jaarlijkse omzet die kan komen uit het leveren van cloudinfrastructuur aan derden (zoals OpenAI) plus de verkoop van eigen AI-diensten. De kapitaaluitgaven voor het fiscale derde kwartaal stegen jaar-op-jaar met 49% tot $31,9 miljard, maar bleven achter bij de uitgaven in het voorgaande kwartaal en iets onder wat Wall Street had verwacht. Ook namen de uitgaven aan financiële leases voor datacenters af; Neilson zei dat die daling samenhangt met de timing van leaseboekingen, niet met een afnemende AI-vraag.
Strategisch breidde Microsoft zijn aanbod uit door technologie van Anthropic in zijn cloud en producten zoals Copilot te integreren. Tegelijk herstructureerde het bedrijf zijn overeenkomst met OpenAI om een gegarandeerd aandeel van 20% in OpenAI-inkomsten tot 2030 zeker te stellen, maar verloor daarmee exclusieve rechten om OpenAI-producten via Azure door te verkopen — een wijziging die concurrenten als Amazon en Google in staat stelt dezelfde modellen te leveren. Om de hoge investeringen te bekostigen nam Microsoft, voor het eerst in decennia, een vrijwillige vertrekregeling; ook andere techbedrijven zoals Amazon en Meta kondigden onlangs ontslagrondes aan.