Het Fresh Fixed Income Fund wint vijf awards in drie jaar
In dit artikel:
Richard Abma (CIO OHV Vermogensbeheer en portefeuillemanager van het Fresh Fixed Income Fund) betoogt dat beleggers bij vastrentende waarden vooral moeten kijken hóe rendement wordt behaald, niet alleen naar de behaalde cijfers. Na jaren van lage rentes bieden obligaties weer rendement, maar niet elk obligatiefonds profiteert evenveel. Het Fresh Fixed Income Fund won vijf Lipper Awards (één in 2024, twee in 2025 en twee in 2026) en een Infront Fund Award. Abma wijst erop dat deze onderscheidingen risico-gecorrigeerd rendement over drie en vijf jaar meten — een maatstaf die consistentie beloont in plaats van een enkel gelukjaar.
Het fonds onderscheidde zich vooral in 2022, toen obligatiemarkten hard klapten: waar peers 18–22% daalden, bleef het verlies van dit fonds circa 8%. Die beperkte drawdown was volgens Abma het resultaat van een bewuste, korte duratie van ongeveer 0,5 jaar in 2022; door lage rentegevoeligheid werd het negatieve effect van renteopgangen beperkt. Inmiddels is de duratie actief aangepast naar circa 4,2 jaar, afgestemd op de rentecurve. Over drie jaar liet het fonds een alpha van 2,9 zien, een informatieratio van 1,2 en een bèta van 0,4 — signalen van toegevoegde waarde bij lagere marktgevoeligheid dan sectorgenoten.
De prestatie is volgens Abma terug te brengen tot drie kernelementen: 1) actief duratiebeleid (geen indexvolging), 2) bottom-up kredietselectie met ruim 150 posities, geselecteerd op kasstroomstabiliteit, schuldpositie en managementkwaliteit (gemiddeld netto aanvangsrendement ruim 4,5%), en 3) toegang tot niches en primaire-marktemissies met een premie van circa 50 basispunten en AAA-gedekte exportfinancieringen. Het team achter het fonds heeft meer dan zestig jaar gecombineerde ervaring en alle portefeuillemanagers hebben een CFA‑titel.
Abma waarschuwt dat awards verledenstijd zijn en geen garantie voor de toekomst; Morningstar-data tonen dat minder dan 30% van actieve obligatiefondsen de index over tien jaar verslaat. Het fonds bereikt op 1 juli 2026 zijn tiende verjaardag en komt dan in aanmerking voor een tienjaars-Morningstarbeoordeling. Zijn conclusie: kijk naar de herhaalbaarheid en de bronnen van rendement — en beoordeel of de werkwijze en risico’s passen bij uw beleggingsdoelstellingen. Voor actuele informatie verwijst hij naar de factsheet van het fonds; beleggen blijft echter met risico’s verbonden, waaronder verlies van ingelegd vermogen.