Inflatiecijfers testen recordrally Wall Street en verwachtingen over Fed-rentes

In dit artikel:

De Amerikaanse aandelenmarkt heeft een sterke opleving achter de rug, maar nieuwe inflatiecijfers kunnen volgende week bepalen of de rally standhoudt. De S&P 500 sloot deze week voor het eerst in twee maanden op een recordniveau. Technologie- en chipbedrijven voerden de stijging aan; in vier handelsdagen liep de index 5,75% op. Ook afnemende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran en lagere olieprijzen ondersteunden het sentiment. Sinds het begin van het jaar staat de S&P 500, gemeten tot en met donderdag, ruim 12% hoger.

Beleggers kijken vooral uit naar het Amerikaanse consumentenprijsrapport over juli, dat woensdag verschijnt. Economen verwachten een inflatie van 3,4% op jaarbasis en een kerninflatie van 2,5%, waarbij voedsel- en energieprijzen buiten beschouwing blijven. Valt de inflatie hoger uit dan verwacht, dan kan dat de zorgen over een renteverhoging door de Federal Reserve aanwakkeren en aandelenkoersen onder druk zetten. De Fed hield de rente vorige maand onveranderd, maar drie van de twaalf beleidsmakers stemden voor een verhoging. De financiële markten schatten de kans op een renteverhoging in september inmiddels op bijna 60%.

Daarnaast volgen volgende week de producentenprijzen, cijfers over de detailhandelsverkopen en resultaten van onder meer Applied Materials, Cisco en CoreWeave. Vooral techaandelen blijven gevoelig voor tegenvallers, nadat investeringen in AI-datacenters de chipsector sterk hebben gestuwd. De Philadelphia Semiconductor-index staat dit jaar 70% hoger, maar nog altijd ruim 17% onder de piek van eind juni.

Ook de rente op Amerikaanse staatsobligaties en de olieprijs blijven belangrijke risico’s. Een hogere tienjaarsrente maakt obligaties aantrekkelijker dan aandelen en verhoogt de financieringskosten voor bedrijven en consumenten. Olie noteerde deze week onder 80 dollar per vat, maar een nieuwe stijging zou de inflatie en daarmee de druk op de Fed kunnen vergroten.