Investeren in bewezen bedrijfsleningen

In dit artikel:

Crowdfundingplatform Kapitaal op Maat presenteert bedrijfsleningen aan Nederlandse mkb-ondernemingen en vastgoedontwikkelaars als alternatief voor beursbeleggingen. Beleggers lenen rechtstreeks geld uit voor bijvoorbeeld machines, vastgoed of werkkapitaal en ontvangen volgens het contract maandelijks rente en aflossing. Het uiteindelijke rendement hangt echter af van tijdige betalingen en de waarde van de zekerheden.

Als voorbeeld noemt het platform AllShield, producent van milieuvriendelijke brandwerende coatings. Het bedrijf financierde via Kapitaal op Maat in vijf rondes onder meer een mengfabriek, machines en werkkapitaal, tegen rentes van 8 tot 8,5 procent. Eerdere leningen zijn volgens het platform volledig afgelost; op lopende leningen worden rente en aflossing maandelijks betaald. De financiering droeg bij aan internationale samenwerkingen, FM Approval-certificering en een groei van het eigen vermogen naar 1,5 miljoen euro. Als zekerheden waren onder meer pandrechten en een persoonlijke borgstelling vastgelegd.

Kapitaal op Maat zegt sinds 2013 ruim 130 miljoen euro over meer dan 900 projecten te hebben gefinancierd. Het platform rapporteert een gerealiseerde portefeuille-IRR van 6,77 procent en stelt dat ruim 99 procent van de ondernemers maandelijks aan de betalingsverplichtingen voldoet. Bij vertraging wordt eerst overlegd over bijvoorbeeld een tijdelijke herstructurering of aflossingspauze. Als herstel uitblijft, kunnen zekerheden zoals een eerste hypotheekrecht of pandrecht worden uitgewonnen. De leningen zouden doorgaans een loan-to-value van maximaal 60 tot 75 procent hebben.

Voor risicospreiding adviseert het platform beleggers hun inleg over minstens 15 tot 20 projecten te verdelen, aflossingen te herbeleggen en per project de financiële historie, LTV en zekerheden te controleren. Kapitaal op Maat opereert naar eigen zeggen met een Europese ECSPR-vergunning onder toezicht van de AFM en gebruikt onder meer kasstroomanalyses, taxaties en een Stichting Zekerheden bij de selectie. Nieuwe beleggers konden tijdelijk 1 procent cashback krijgen met actiecode IEX100, geldig tot 1 december. De tekst is commerciële content en geen professioneel beleggingsadvies; rendementen en zekerheden zijn niet gegarandeerd.