Aandelen hoger; dollar op weg naar tweede verliesweek, Fed-renteverlaging lonkt
In dit artikel:
De Japanse aandelenbeurzen verloren vrijdag terrein: de Nikkei 225 daalde 1,5% en wist daarmee de winst van deze week grotendeels weg te vegen. Ook in bredere Aziatische markten was het sentiment gedempt; MSCI’s Asia‑Pacific‑index excl. Japan noteerde lichtverlies maar bleef voor de week nog modest positief. De neerwaartse druk volgt op hardere macrodata uit Japan en veranderende renteverwachtingen.
Uit cijfers bleek dat de Japanse huishoudbestedingen in oktober onverwacht het snelst in bijna twee jaar krompen, een direct gevolg van het koopkrachtverlies door aanhoudende inflatie. Tegelijk schoot het rendement op tienjaars Japanse staatsobligaties naar circa 1,94% — het hoogste niveau sinds medio 2007 — en zette daarmee een sterke vijfdaagse stijging neer. Sterke veilingen trokken volgens marktpartijen kopers aan, wat aangeeft dat hogere rentes inmiddels marktvraag genereren. De yen bleef rond 155 per dollar, ruim boven de diepterecord van 157,9.
De kans dat de Bank of Japan later deze maand de rente met een kwartpunt verhoogt, is aanzienlijk toegenomen en marktprijzen geven ongeveer 75% waarschijnlijkheid aan. Gouverneur Kazuo Ueda had eerder aangegeven dat de centrale bank de “voor- en nadelen” van zo’n stap zou afwegen; bronnen zeggen dat de regering een decemberverhoging zou tolereren. Marktcommentatoren merken dat de verschuiving in kapitaalstromen en hogere Japanse rentes portefeuilles die waren gebouwd op een structureel goedkope yen flink dwingt tot aanpassing.
Verder in Azië bleven Australische grondstoffenwaarden relatief vlak, verloor Hongkong’s Hang Seng 0,5% en stegen Zuid-Koreaanse aandelen 0,7%. Op valutamarkten stabiliseerde de dollar na negen achtereenvolgende dalingen, terwijl beleggers wachten op Amerikaanse inflatiecijfers: de verlate PCE‑data worden later verwacht en een kernstijging van circa 0,2% zou het jaartempo rond 2,9% houden. Dat cijfer is belangrijk voor de Fed-wegen; futures prijzen bijna 90% kans in op een renteverlaging volgende week, ondanks interne verdeeldheid onder beleidsmakers. Amerikaanse staatsobligatierendementen trokken licht terug; Brentolie bleef nagenoeg ongewijzigd en goud koerste op weg naar een kleine wekelijkse daling.