Jefferies: winst Fugro valt fors tegen

In dit artikel:

Fugro heeft in het derde kwartaal een veel lager bedrijfsresultaat behaald dan analist Jefferies had verwacht. Het aangepaste bedrijfsresultaat daalde op jaarbasis met 58 procent tot 27,2 miljoen euro, tegenover een verwachting van 50 miljoen euro. De omzet steeg wel met 4 procent tot 525,2 miljoen euro, dankzij groei in olie- en gasprojecten en infrastructuur. De activiteiten rond offshore wind presteerden echter zwak.

De aangepaste EBIT-marge kwam uit op 5,2 procent. Die stond onder druk door lagere prijzen als gevolg van overcapaciteit in maritiem bodemonderzoek, kosten door de oorlog in het Midden-Oosten en eenmalige charterkosten in Australië. Het orderboek daalde met 8 procent tot 1,35 miljard euro; de portefeuille voor offshore wind kromp zelfs met 36 procent. De vrije kasstroom viel met 90 procent terug tot 2,6 miljoen euro.

Jefferies verwacht dat de marktverwachtingen voor Fugro’s EBIT in 2026 met ongeveer 15 procent worden verlaagd. Voor het vierde kwartaal rekent analist David Kerstens op een resultaat rond nul, tegen 5,5 miljoen euro een jaar eerder. Fugro’s extra kostenbesparingsprogramma van 50 miljoen euro ligt volgens het bedrijf op schema. Herstel van de markt voor bodemonderzoek bij windparken op zee wordt pas vanaf de tweede helft van 2027 verwacht. Jefferies handhaafde het advies ‘Houden’ met een koersdoel van 9 euro; het aandeel daalde vrijdag 1,5 procent tot 7,95 euro.