JPMorgan verhoogt koersdoelen ING en ABN AMRO

In dit artikel:

JPMorgan Research verwacht dat ING en ABN AMRO opnieuw sterke kwartaalcijfers presenteren en verhoogde daarom de koersdoelen voor beide Nederlandse banken. Het koersdoel voor ING ging naar 38,30 euro, met handhaving van het advies ‘Overwogen’. Voor ABN AMRO steeg het doel naar 47 euro, terwijl het advies ‘Neutraal’ bleef. Beide doelen gelden voor eind 2027.

ING staat in aanloop naar de kwartaalpublicatie van 29 oktober op JPMorgans ‘Positive Catalyst Watch’. De zakenbank verwacht dat hogere rentes, sterke kredietvolumes en relatief beperkte verhogingen van spaarrentes de rentebaten hebben ondersteund. ING zou zijn verwachting voor de commerciële rentebaten in 2026 kunnen optrekken naar minstens de bovenkant van de bandbreedte van 16,8 tot 17 miljard euro. Ook acht JPMorgan de prognose voor fee-inkomsten voorzichtig: het rekent op 5,1 miljard euro, tegenover ongeveer 5 miljard euro volgens ING.

Verder verwacht JPMorgan dat ING een aandeleninkoop van 1,5 miljard euro en een dividend van 500 miljoen euro aankondigt. Dat ligt boven de marktconsensus van respectievelijk 1,25 miljard en 250 miljoen euro. De bank voorziet bovendien een kwartaalwinst vóór belastingen die circa 4 procent boven de Bloomberg-consensus uitkomt.

Ook ABN AMRO zou volgens JPMorgan ongeveer 4 procent boven de winstconsensus kunnen uitkomen, dankzij hogere rentebaten en lagere voorzieningen voor slechte leningen. De bank zou haar financiële doelstellingen voor 2028 daardoor ruim kunnen overtreffen. De vooruitzichten komen nadat beide aandelen donderdag bijna 4 procent daalden door zorgen over de Franse overheidsfinanciën en stijgende obligatierentes. ING sloot op 30,25 euro en ABN AMRO op 41,45 euro.