KBC Securities verlaagt koersdoel Wolters Kluwer fors maar handhaaft koopadvies

In dit artikel:

KBC Securities verlaagde dinsdag het koersdoel voor Wolters Kluwer van 154 naar 98 euro, maar handhaafde het koopadvies. Volgens analist Thomas Couvreur blijven de eigen datasets van het bedrijf een belangrijk concurrentievoordeel. Kunstmatige intelligentie maakt die data volgens hem juist waardevoller, terwijl Wolters Kluwer AI steeds verder integreert in zijn bestaande oplossingen. Dat kan klanten bovendien sterker aan het bedrijf binden.

De markt vraagt door de onzekerheid rond AI een hogere risicopremie voor het aandeel. Daarom verhoogde KBC de disconteringsvoet (WACC) van 4,85 naar 8 procent, wat het lagere koersdoel verklaart. Couvreur rekent op korte termijn op ongeveer 5 procent groei, maar verlaagt de langetermijnverwachting geleidelijk naar 3 procent. Overnames kunnen de groei mogelijk hoger houden, maar dat potentieel is niet in de waardering verwerkt. Het aandeel daalde dinsdag 0,8 procent tot 71,12 euro.