KKR en Singtel betalen $5,2 mrd voor volledige controle over STT GDC

In dit artikel:

KKR en Singapore Telecommunications (Singtel) hebben een consortium gevormd dat S$6,6 miljard (ongeveer $5,2 mrd) in contanten betaalt om volledige controle te verwerven over ST Telemedia Global Data Centres (STT GDC). De transactie, aangekondigd op 4 februari in Singapore, impliceert een ondernemingswaarde van circa S$13,8 miljard op basis van het over te nemen belang van 82% dat nog in handen was van ST Telemedia (een dochter van Temasek). Het is de grootste overname in Singapore in vier jaar en de grootste datacenterdeal ooit in Zuidoost-Azië, wat de sterke vraag naar rekenkracht en schaal voor AI- en clouddiensten onderstreept.

STT GDC, opgericht in 2014 en gevestigd in Singapore, beschikt over ongeveer 2,3 gigawatt ontwerpcapaciteit verspreid over 12 belangrijke markten in de Azië-Pacific, het Verenigd Koninkrijk en Europa. Het platform levert co-locatie, connectiviteitsdiensten en 24/7-ondersteuning en bedient daarmee hyperscalers en enterprise-klanten die zware rekenkracht en brede connectiviteit nodig hebben.

Na afronding van de deal, rekening houdend met de conversie van bestaande aflosbare preferente aandelen, zal het consortium 75% (KKR) en 25% (Singtel) aanhouden. De contante betaling gebeurt in twee gelijke tranches: de helft bij afronding en de rest ongeveer een jaar later. Kopers hebben circa S$5 miljard aan schuldfaciliteiten veiliggesteld om de overname, toekomstige kapitaaluitgaven en bedrijfsdoeleinden te financieren; Singtel draagt via een aandelentoedeling S$740 miljoen bij, gefinancierd uit interne middelen. Singtel verwacht dat de transactie geen wezenlijke invloed zal hebben op zijn kredietrating of dividendbeleid.

Analisten zien de overname als een logische stap in Singtels strategie voor digitale infrastructuur en als een manier om schaal te winnen in de strijd om AI- en hyperscaler-opdrachten in de regio. KKR benadrukt de aantrekkelijk geachte, langetermijn-investeringscase in digitale infrastructuur en noemt de acquisitie een kans om een schaalplatform te ondersteunen en de samenwerking met Singtel te verdiepen. Temasek beschouwt de overdracht als een overdracht aan nieuwe eigenaren die de groei van STT GDC kunnen versnellen.

Eerdere investeringen van KKR en Singtel in STT GDC dateren van juni 2024 (S$1,75 miljard). De voltooiing van de huidige transactie wordt verwacht begin tweede helft 2026, onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden en goedkeuringen van toezichthouders. Citi trad op als hoofdadviseur en kredietverstrekker voor het consortium; Bank of America adviseerde eveneens, terwijl J.P. Morgan ST Telemedia adviseerde.