LAM Research op een all-time high: wat nu?

In dit artikel:

LAM Research staat momenteel op een all-time high en beleggers vragen zich af of instappen nog zin heeft. De achtergrond is dat elke paar jaar nieuwe transistorontwerpen en productiemethoden ontstaan, waardoor fabrikanten hun fabrieksapparatuur moeten vernieuwen — precies het werkveld van leveranciers als LAM (procesapparatuur) en ASML (lithografie). Voor de komende periode is vooral van belang hoeveel kapitaalfabrieken dit jaar willen uitgeven: die investeringsbudgetten bepalen direct de vraag naar nieuwe machines. Die informatie zal duidelijker worden bij de aanstaande kwartaalcijfers, wanneer bedrijven guidance en ordertrends rapporteren. Voor beleggers betekent dit dat hoge koersen niet automatisch uitsluiten dat er nog kansen zijn, maar dat de waardering en het toekomstige capex‑beleid van chipfabrikanten doorslaggevend zijn bij de timing van een aankoop.