Morgan Stanley accepteert recordboete van €101 miljoen voor dividendstrippen

In dit artikel:

Morgan Stanley heeft kort voor een geplande rechtszaak een strafbeschikking van het Openbaar Ministerie geaccepteerd van €101 miljoen wegens het zogenoemde dividendstrippen. Het gaat om transacties tussen 2007 en 2012 via de Nederlandse dochter Morgan Stanley Derivative Products (MSDPN), die aandelen net rond de dividenduitkering kocht zodat de ingehouden dividendbelasting door MSDPN bij de Belastingdienst kon worden teruggevraagd. Onderzoek van de FIOD zou echter uitwijzen dat ongeveer 90% van de dividenden direct naar de Londense tak en andere buitenlandse partijen stroomde, die geen recht hadden op teruggave.

De bank voorkomt met de betaling een openbaar proces omdat dagvaarding en zittingsdata al klaarstonden. De financiële schade is groot: naast de strafbeschikking betaalde Morgan Stanley eind 2024 al circa €200 miljoen aan naheffing, waardoor het totaal boven de €300 miljoen uitkomt. Het OM bestempelt de constructie als opzet tot belastingontduiking en onjuiste aangiften. De boete van €101 miljoen is de hoogste die het OM ooit aan een financiële instelling oplegde.

Belangrijk is dat het om een strafbeschikking gaat — een eenzijdige strafoplegging waarmee schuld formeel vaststaat, zwaarder dan een civiele schikking. Eerder kreeg ABN AMRO in een vergelijkbare rol een boete van €14 miljoen. Verdere verdenkingen tegen een betrokken natuurlijk persoon lopen nog, en Nederland sluit aan bij een Europese tendens om dividendstrippraktijken krachtig aan te pakken. Morgan Stanley noemt de keuze pragmatisch en commercieel: langdurige rechtsgang zou duurder en risicovoller zijn.