Morning Bid: Oracle bederft Powells feestje

In dit artikel:

De Federal Reserve verraste beleggers woensdag met een renteverlaging van 25 basispunten, maar gaf tegelijk een minder dovige boodschap dan verwacht: beleidsmakers verwachten voorlopig weinig verdere versoepeling en willen eerst meer data over arbeidsmarkt en inflatie zien. De prognoses van de Fed voorzagen nog maar één verlaging in het komende jaar en daarna één in 2027, wat de fed funds‑range op 3,50%-3,75% houdt — minder ruim dan waar de markt op rekende. Drie Fed‑leden stemden afwijkend: twee pleitten om de rente gelijk te houden, één voor een grotere snellere verlaging. Tegelijk kondigde de Fed aan maandelijks kortlopende staatsobligaties te gaan opkopen om de marktliquiditeit te ondersteunen, vanaf circa 40 miljard dollar per maand.

De stappen van de Fed werden echter overschaduwd door een teleurstellende kwartaalrapportage van Oracle. De cloud‑ en AI‑leverancier miste zowel omzet- als winstverwachtingen en verhoogde zijn kapitaaluitgaven voor boekjaar 2026 met ongeveer 15 miljard dollar ten opzichte van eerdere inschattingen. Dat wakkerde angst aan dat grootschalige AI‑investeringen langer nodig hebben om rendabel te worden; Oracle zakte na beursuren ruim 11% en de Aziatische markten, waaronder de Nikkei, reageerden met verliezen (SoftBank verloor fors).

Verder nieuws dat de markten bewoog: de Verenigde Staten namen een gesanctioneerde olietanker bij de Venezolaanse kust in beslag, wat de geopolitieke spanning tussen Washington en Caracas opvoert. Olieprijzen stegen kort maar keerden terug omdat marktfundamenten zwaarder wegen dan koppen.

Hogere inflatiecijfers voeden de voorzichtigheid van de Fed: de PCE‑maatstaf — de voorkeur van de centrale bank — steeg in september naar 2,8% en ligt nog boven de 2%-target, na een gestage opmars sinds april. Dat, gecombineerd met gaten in data en de naderende personeelswisseling bij de Fed, maakt de vooruitblik voor het monetaire beleid voor 2026 onzeker.

Op de economische kalender staan vandaag Amerikaanse werkloosheidsaanvragen en het handelstekort, en bedrijven als Costco, Broadcom en Lululemon rapporteren cijfers. Voor beleggers blijft de kernvraag of technologische kapitaalinjecties, vooral in AI, op termijn voldoende winstgroei opleveren om de recente uitgaven te rechtvaardigen.