MPS lanceert ruilaanbod van 34 miljard op Banco BPM en Banca Generali

In dit artikel:

Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) heeft vrijdag twee gelijktijdige vrijwillige aandelenruilbiedingen aangekondigd op Banco BPM en Banca Generali, ter waarde van respectievelijk ongeveer 25,31 miljard en 8,72 miljard euro. Met de transacties wil MPS een geïntegreerde Italiaanse financiële groep voor bankieren, advies en vermogensbeheer vormen, met circa 810 miljard euro aan totale financiële activa.

MPS biedt voor elk aandeel Banco BPM 1,567 nieuwe MPS-aandelen, wat neerkomt op 16,729 euro per aandeel en geen premie ten opzichte van de referentiekoers van 19 augustus. Voor elk aandeel Banca Generali worden 6,958 nieuwe MPS-aandelen geboden, met een waarde van 74,284 euro en een premie van 10 procent.

Na afronding, en rekening houdend met de geplande fusie tussen Mediobanca en MPS, zouden MPS-aandeelhouders ongeveer 50,1 procent van de nieuwe groep bezitten. Aandeelhouders van Banco BPM en Banca Generali zouden respectievelijk 37,2 en 12,7 procent krijgen. De gecombineerde groep zou circa 466 miljard euro aan activa, 245 miljard euro aan klantkredieten en 315 miljard euro aan directe deposito’s hebben.

MPS verwacht jaarlijks ongeveer 2,6 miljard euro aan synergieën vóór belastingen, waarvan 800 miljoen euro samenhangt met de integratie van Mediobanca. Bij volledige realisatie zouden de transacties de winst per aandeel in 2028 met circa 11 procent verhogen. De eenmalige integratiekosten worden geraamd op 2,5 miljard euro en zouden vooral tussen 2027 en 2029 vallen.

Daarnaast wil MPS 4 miljard euro buitengewoon uitkeren aan bestaande aandeelhouders: 1 miljard euro in contanten en circa 3 miljard euro in aandelen van verzekeraar Generali. De uitkering gaat alleen door als minstens één bod wordt afgerond. Aandeelhouders stemmen op 29 oktober over de biedingen, de uitkering en de benodigde kapitaalverhogingen.