Must read: Elektrificatie stuwt vraag naar koper, uranium en lithium

In dit artikel:

Obligaties zijn volgens ING weer aantrekkelijk, omdat de sterk gestegen rente inmiddels een interessant rendement biedt; een verdere rentedaling is daarvoor niet noodzakelijk. De Amerikaanse Federal Reserve liet de rente ongewijzigd en de Europese Centrale Bank zal naar verwachting hetzelfde doen.

Naast obligaties worden kansen gezien in biotechnologie, na een forse koersrally, en in cybersecurity. Volgens Rabobank-strateeg Peter Vonk maken toenemende cyberincidenten duidelijk dat digitale beveiliging cruciaal is voor de bedrijfscontinuïteit. AI zorgt bovendien voor nieuwe risico’s en extra vraag naar beveiligingsdiensten, waardoor de vooruitzichten tot 2027 positief blijven.

De snelle groei van AI vergroot tegelijk het verbruik van elektriciteit en water. Mogelijke oplossingen lopen uiteen van efficiëntere chipkoeling tot drijvende datacenters bij windparken op zee. De Chinese technologiesector verkeert daarentegen in zwaar weer: de Star 50-index is sinds juli ongeveer 40 procent gedaald. Zwak consumentenvertrouwen, de vastgoedcrisis en twijfel over de winstgevendheid van AI zetten de sector onder druk. Ook wordt vooruitgekeken naar een mogelijke beursgang van AI-bedrijf Anthropic.

De elektrificatie vergroot het strategische belang van koper, uranium en lithium, terwijl nieuwe mijnen moeilijker te ontwikkelen zijn. Het CBS meldt dat zeven van de acht belangrijkste kritieke materialen voor Nederland vooral in China worden verwerkt. Hoewel de vraag naar laadpalen in Europa snel stijgt, profiteren Nederlandse fabrikanten daar nog nauwelijks van. Volkswagen heeft eveneens moeilijke tijden.

Pensioenfondsen ABP en PME hebben dankzij de hogere rente dekkingsgraden boven 130 procent bereikt, wat ruimte kan bieden voor forse pensioenverhogingen. Vanaf 1 januari 2027 moeten hypotheekverstrekkers bij NHG-leningen bovendien funderingsrisico’s en verwachte herstelkosten meewegen. Dat kan de maximale leencapaciteit van sommige kopers beperken.