Must read: Home bias betaalt zich dit jaar flink uit

In dit artikel:

De Nederlandse beurs presteert dit jaar voorlopig het best van Europa. Dat komt vooral door het optimisme over kunstmatige intelligentie, sterke resultaten van grootbanken en de hogere energieprijzen. De vraag is of deze voorsprong aanhoudt.

Beleggers maken zich inmiddels meer zorgen over Frankrijk dan over Griekenland of Italië. Het Franse begrotingstekort en de staatsschuld lopen sterk op, waardoor het land dit jaar naar verwachting circa 60 miljard euro aan rente betaalt. Dat kan ook gevolgen hebben voor Nederland.

Voor aandelenbeleggers worden de komende tien jaar waarschijnlijk uitdagender: na jaren met gemiddeld bijna 10 procent rendement nemen onzekerheden en mogelijk lagere opbrengsten toe. In het nieuwe cijferseizoen, dat op 13 oktober officieus begint met de resultaten van JPMorgan, letten beleggers onder meer op AI-investeringen, de dollar- en olieprijs en uitzonderlijk grote koersbewegingen.

Optimix blijft voorzichtig met obligaties en kiest voor een neutrale aandelenpositie, alternatieve beleggingen en een onderweging van obligaties. De hogere kapitaalmarktrente maakt obligaties volgens de vermogensbeheerder nog niet aantrekkelijk genoeg.

Rabobank waarschuwt dat de enorme schulden voor AI-investeringen niet het volledige beeld geven: de onderliggende vraag en waarderingen bieden volgens de bank een genuanceerder perspectief. Chipproducent TSMC blijft ondertussen sterk groeien.

Verder stelt Triodos IM dat opkomende landen door energietekorten, hoge prijzen, El Niño en geopolitieke spanningen sneller overstappen op duurzame energie. Chinese aankopen door centrale banken, instellingen en consumenten ondersteunen de goudprijs. Cardano constateert ten slotte dat impactbeleggen volwassener en kritischer is geworden.