Must read: Niks geen aandelenbubbel

In dit artikel:

Een korte rondgang langs de belangrijkste financiële thema’s van dit moment, met wie er waarschuwt en waarom het ertoe doet.

- Energie en geopolitiek: Schroders-analisten Minal Patel en Duncan Hale wijzen erop dat het sluiten van de Straat van Hormuz het belang van de energietransitie vergroot. Voor hen gaat het steeds minder alleen om klimaatbeleid en meer om economische weerbaarheid tegen verstoringen uit het Midden-Oosten.

- Marktbottlenecks in H1: Renco van Schie (Valuedge) ziet twee dominante knelpunten die de markten het eerste halfjaar zullen bepalen. Een vredesakkoord in het Midden-Oosten zou achterblijvende segmenten (zoals obligaties en low-vol/value aandelen) positief kunnen beïnvloeden; tijdig portefeuilleherstel is verstandig.

- Monetair beleid: nieuwe Fed-voorzitter Warsh wordt door Han Dieperink neergezet als iemand die in jaren denkt; zijn heropleving van het monetaristische debat moet niet beoordeeld worden op één rentebeslissing.

- Pensioenen en risicobereidheid: de AFM constateert dat jongeren te weinig risico nemen bij hun beleggingskeuzes, ondanks een lange horizon — advies is om dit te heroverwegen op basis van 2024-data.

- IPOs en populaire introducties: rond grootse beursgangen zoals die van SpaceX is veel belangstelling, maar particuliere beleggers in Nederland hebben vaak geen of niet direct verstandig toegang, waarschuwt Erik Schmahl (Rabobank).

- Concentratierisico’s: wereldwijde aandelenfondsen zijn zeer Amerika-gericht en ook binnen Europa bepalen een paar grote bedrijven de beursresultaten (Morningstar); dat kan de illusie van spreiding verminderen.

- Vastgoed en klimaat: Van Lanschot Kempen waarschuwt dat klimaatrisico nog onvoldoende in vastgoedwaarderingen is doorberekend, met risico op abrupte waardedalingen en impact op pensioenfondsen.

- Technologie en AI: veel softwareaandelen zijn hard gedaald door AI-angst; lage waarderingen lokken kopers, maar historische lessen geven reden tot terughoudendheid.

- Productnieuws en sectorontwikkelingen: neobank Revolut introduceert een crypto-betaalkaart; bouw van dure woningen neemt landelijk toe, maar in Amsterdam juist af; UBS waarschuwt dat de sterke stijging van zilver vorig jaar mogelijk de vraag in sommige industrieën ondermijnt.

Auteur: Rob Stallinga. De gepresenteerde informatie is geen beleggingsadvies.