Nipt door de toppen: staat Wall Street aan het begin van een nieuwe rally?

In dit artikel:

Technische plaatjes wijzen erop dat de S&P 500, de Nasdaq Composite en vooral de SOX-index hun langetermijn-opwaartse trend voortzetten, terwijl de Dow Jones nog achterblijft en zijn laatste weerstand nog niet overtuigend heeft genomen. Ondanks spanningen in het Midden-Oosten en onrust rondom de Straat van Hormuz reageert Wall Street tot dusver opvallend onverschillig: zowel de S&P als de Nasdaq noteerden recent nieuwe records, weliswaar met kleine marges, en de SOX liet een duidelijke doorbraak zien.

Belangrijkste cijfers en koersniveaus
- Sinds eind maart: S&P500 is ongeveer +12,5% gestegen; Nasdaq bijna +20%; SOX ruim +30%.
- S&P500 brak net boven het oude hoog rond 7.014,92 punten, maar die uitbraak is ruim onvoldoende om als overtuigend te gelden (analist hanteert >3% en minimaal drie dagen standhouden als drempel). Een berekend koersdoel op basis van de gevormde katapultbodem ligt bij circa 8.500 punten.
- Nasdaq overschreed het intradayrecord rond 24.019,99 punten met bijna 2%; ook hier geldt dat een doorbraak pas echt bevestigt bij een stijging van meer dan 3%. Een volgende technische doelzone zou rond 27.700 punten liggen. De Nasdaq heeft steun rond 20.204,58 punten en vormde recent een hogere bodem, wat het technische plaatje ondersteunt.
- SOX (Philadelphia Semiconductor Index) wist de barrière rond 8.386,98 punten overtuigend te passeren en heeft ruimte richting een berekend koersdoel rond 10.000 punten. De index toont serie hogere bodems en de 200-dagenlijn wijst op een opgaande trend.
- Dow Jones nadert de weerstand bij 50.517,90 punten maar heeft deze nog niet gebroken; de index liep iets achter de andere large caps maar vormde wel een klassieke pullback na eerdere uitbraak boven de top van november 2024 (45.079,90 punten).

Drijfveer: technologie en halfgeleiders
De huidige opleving wordt grotendeels door techsectoren aangedreven, met name halfgeleiders en AI-gerelateerde bedrijven. Grote technologiegewichten (de zogenaamde “Magnificent Seven”) beïnvloeden de brede indices sterk. Analisten noemen onder meer Nvidia als motor van de beweging. Omdat de Nasdaq zwaar in groeiaandelen zit, blijft deze index gevoelig voor renteverwachtingen en winstnemingen.

Risico’s en technische voorwaarden
De recente uitslagen zijn tot nu toe fragiel: veel doorbraken zijn nipt. Technische bevestiging vereist vaak extra marge en tijd (bijvoorbeeld >3% doorbraak en meerdere dagen bevestiging). Daarnaast waarschuwen technische principes, toegelicht aan de hand van onderzoeken van Thomas Bulkowski, dat pullbacks na uitbraken veel voorkomen: ongeveer driekwart van de keren treedt een tijdelijke terugval op die meestal rond het uitbraakpunt wordt opgevangen en daarna als springplank kan dienen voor vervolgstijgingen.

Kortom: de markten tonen sterke technische signalen dankzij technologie en halfgeleiders, met de SOX als koploper. Toch is aandacht geboden voor de fragiele aard van veel recente uitbraken en voor de concentratierisico’s in tech die de indices kwetsbaar maken voor externe schokken of rentewijzigingen. Analyses en verdere technische update zijn beschikbaar via Tostrams.nl voor wie dieper op de grafieken wil ingaan.