Nvidia-deal met Intel mogelijk zegen en vloek voor Aziatische chipmakers
In dit artikel:
Nvidia heeft donderdag voor ongeveer $5 miljard een belang van circa 4% genomen in Intel en een samenwerking afgesproken om samen chips voor pc’s en datacenters te ontwikkelen. De aankondiging stuurde Intel-aandelen 23% hoger en wekte verwachtingen dat de langdurig worstelende chipfabrikant nieuw leven kan krijgen op het gebied van kunstmatige intelligentie en productietechnologie.
Voor grote Aziatische foundries zoals Taiwan’s TSMC en Zuid-Korea’s Samsung heeft de deal gemengde gevolgen. Op korte termijn is een herstellend Intel gunstig: als Intel zou omvallen, zou TSMC nog meer verantwoordelijk worden voor de productie van Amerikaanse AI-chips, iets wat volgens analisten de druk van de Amerikaanse overheid op TSMC zou vergroten. Een levensvatbare concurrent kan die afhankelijkheid verminderen en de Amerikaanse steun “verspreiden”.
Tegelijkertijd kan de samenwerking op langere termijn een bedreiging vormen. Hoewel er nu geen directe afspraak is dat Intel chips voor Nvidia gaat produceren, verwachten sommige marktspelers dat de relatie op termijn kan leiden tot productieovereenkomsten. Dat zou TSMC’s marktaandeel in high-end AI-chips kunnen aantasten. Ook AMD loopt risico: omdat AMD met Nvidia concurreert in datacenters, kan Nvidia er baat bij hebben om Intel in te schakelen als productiepartner, wat AMD-orders bij TSMC zou kunnen doen slinken.
De deal speelt zich af tegen de achtergrond van door de VS aangemoedigde investeringen van TSMC en Samsung in grote fabriekssites op Amerikaanse bodem. Deze verplaatsing naar de VS is deels gedreven door nationalezekerheidsoverwegingen en de dreiging van tarieven; daardoor kunnen Amerikaanse ontwerpers op termijn nog afhankelijker worden van Aziatische foundries en meer onder de loep van de overheid komen te liggen.
Analisten waarschuwen echter voor te veel optimisme: investering alleen maakt Intel nog geen TSMC-opponent. Intel moet zijn foundry-business opschalen, wat tijd en schaal vereist. Marktreacties waren bescheiden voor TSMC en Samsung (dagverlies respectievelijk ~1,6% en 1%). Hoe het concurrentielandschap precies verandert — of Intel daadwerkelijk marktaandeel terugwint en hoeveel productie Nvidia uiteindelijk bij Intel zou neerleggen — blijft onzeker.