Nvidia-aandeel stijgt na vroege dip na cijfers; AI-koorts is onverminderd

In dit artikel:

Nvidia overtrof woensdag 26 augustus opnieuw de verwachtingen van Wall Street en verhoogde zijn omzetvooruitzichten. De omzet uit datacenters steeg in het tweede kwartaal met 117 procent op jaarbasis tot 8,9 miljard dollar. Voor het derde kwartaal rekent het bedrijf uit Santa Clara op een totale omzet van ongeveer 10,8 miljard dollar.

Toch reageerden beleggers aanvankelijk terughoudend. Na de toelichting van CEO Jensen Huang, die zei dat kunstmatige intelligentie een kantelpunt heeft bereikt, steeg het aandeel in de nabeurshandel alsnog met ongeveer 4 procent. Nvidia geldt als belangrijke graadmeter voor de AI-sector, omdat zijn chips worden gebruikt in de meeste grote datacenters en geavanceerde AI-modellen.

De cijfers bevestigen de sterke vraag naar AI-infrastructuur. Microsoft, Meta en andere technologiebedrijven verwachten dit jaar gezamenlijk meer dan 730 miljard dollar aan AI-investeringen, tegenover circa 400 miljard dollar vorig jaar. Nvidia’s aandeel is in vier jaar tijd ongeveer 1.700 procent gestegen, maar staat dit jaar met ruim 12 procent winst achter bij de Philadelphia Semiconductor-index, die meer dan 60 procent klom.

Beleggers maken zich intussen zorgen over de financiering van de snelle uitbreiding van AI-datacenters. Bij zogenoemde circulaire deals financieren bedrijven binnen het AI-ecosysteem elkaar, wat de vraag kunstmatig zou kunnen opdrijven en het risico op een marktcorrectie vergroot. Nvidia meldde dat zijn maximale blootstelling via bepaalde garantieovereenkomsten 3,5 miljard dollar bedraagt, een klein deel van de kwartaalomzet.

Volgens marktkenners blijft de beleggingscasus voor AI sterk, maar zijn uitzonderlijk goede cijfers inmiddels noodzakelijk om de hoge verwachtingen te overtreffen. Opties wezen op een verwachte koersbeweging van 5,4 procent bij de opening van de handel op donderdag, lager dan na het vorige kwartaalrapport.