Opties wijzen op koersschommeling van $350 mrd voor Nvidia na cijfers

In dit artikel:

Handelaren rekenen via opties op een aanzienlijke koersbeweging in Nvidia rond de kwartaalcijfers die het bedrijf woensdag publiceert. Op basis van opties wordt voor donderdag — de handelsdag na de cijfers — een impliciete afwijking van ongeveer 6,5% ingecalculeerd, wat neerkomt op een schommeling van circa $350–$355 miljard in marktkapitalisatie. Dat bedrag is groter dan de individuele marktwaarde van ongeveer 90% van de S&P 500-onderdelen en illustreert hoe veel belangen aan Nvidia zijn gekoppeld.

Analyses van Option Research & Technology Services laten zien dat die ingeprijsde beweging weliswaar hoger is dan de 5,6% voorafgaand aan de februari-cijfers, maar nog onder Nvidia’s langjarig gemiddelde van circa 7,6% ligt — een teken dat de markt iets rustiger lijkt te staan tegenover de uitkomst. ORATS-oprichter Matt Amberson waarschuwt echter dat beleggers wellicht te comfortabel zijn geworden over AI-gerelateerde kapitaalinvesteringen.

Tegelijkertijd tonen optie-transacties dat sommige speculanten sterk inzetten op een positieve verrassing. Een opvallende trade was de aankoop van een callspread van 25.000 contracten met expiratiedatum 1 juni, speculerend op een koersstijging tot ongeveer $260 (ongeveer 16%) en met een potentieel rendement van meer dan zeven keer de inzet, aldus Susquehanna’s Chris Murphy. Murphy signaleert dat de optiemarkt steeds meer premie voor calls betaalt; er is meer vraag naar opwaartse blootstelling dan voorheen.

Ondanks het optimisme neemt ook de hedging en winstneming in halfgeleiders en bij gerelateerde ETF’s toe, wat aangeeft dat beleggers hun posities willen beschermen na de sterke rally. Nvidia-aandelen zijn dit jaar ongeveer 19% gestegen, terwijl de Philadelphia SE Semiconductor Index 57% won. Marktdeelnemers letten vooral op signalen over datacentervraag, uitgaven van hyperscalers, marges en vooruitzichten om te bepalen of de AI-gedreven rally houdbaar is.