Oracle doet beleggers twijfelen over verdienkracht AI en Dalio zegt: koop goud
In dit artikel:
AEX-openingsindicatie -0,2% (woensdag 8 oktober). De markten beginnen licht lager na zwakkere sessies in Azië en Wall Street; beleggers verwerken meerdere thema’s: Europese staalbescherming, twijfel over AI-winstgevendheid, autoconcurrentie uit China en geopolitieke ingrepen in grondstoffen.
Brussel verdubbelt staalheffing
De EU heeft aangekondigd de importheffing op staal boven een bepaald quotum te verdubbelen naar 50% om de kwetsbare Europese staalindustrie te beschermen tegen goedkope ingevoerde volumes. Dit is een noodmaatregel om dumping tegen te gaan en heeft directe gevolgen voor staalgerelateerde ketens en handelspartners.
Auto-industrie onder druk — BMW verlaagt outlook
BMW heeft zijn vooruitzichten naar beneden bijgesteld. Het Duitse concern kampt met de impact van Amerikaanse importtarieven en teleurstellende verkopen in China, wat marges, vrije kasstroom en het bedrijfsresultaat onder druk zet; dividend en inkoopprogramma blijven voorlopig onaangetast. Tesla introduceerde eindelijk twee goedkopere uitvoeringen van Model Y en Model 3 in de VS (rond $39.990 en $36.990), bedoeld om concurrerend te blijven met Chinese merken, maar beleggers reageerden lauw: Tesla-aandelen daalden ongeveer 4,5%.
AI-hausse krijgt vraagtekens na bericht over Oracle
Een bericht van The Information over interne cijfers van Oracle zorgde voor signalen dat de AI-gerelateerde activiteiten (waaronder verhuur van Nvidia-chips) veel lagere brutomarges opleveren dan verwacht: circa 14% op $900m omzet, vergeleken met circa 70% gemiddeld. Dat stelde beleggers opnieuw voor de vraag of de massale investeringen in AI zich straks voldoende terugverdienen. Chip- en cloudaandelen lieten hierdoor volatiliteit zien: AMD steeg sterk (opnieuw positief nieuws als leverancier voor OpenAI), terwijl Nvidia, ASML, NXP en diverse wafer/fabricageleveranciers terugliepen.
Goud stijgt, Dalio adviseert forse allocatie — sceptisch over bitcoin
Goud noteerde voor het eerst rond $4.000 per troy ounce en staat dit jaar ver voor op aandelen. Bridgewater-oprichter Ray Dalio raadt beleggers aan circa 15% van hun portefeuille in goud aan te houden als afdekking tegen geldontwaarding en geopolitieke risico’s, en hij pleit daarmee deels voor afstand van de klassieke 60/40-mix. Dalio bezit ook bitcoin en ziet deels vergelijkbare eigenschappen als waardeopslag, maar twijfelt of crypto ooit door centrale banken als reservevaluta zal worden geadopteerd, vanwege privacy- en veiligheidszorgen.
Amerikaanse overheid neemt belang in mijnbouwbedrijf
In Canada schoot Trilogy Metals 210% omhoog nadat bekend werd dat de Amerikaanse regering een belang van 10% neemt en dat Trump toestemming gaf voor de aanleg van een toegangsweg naar een mijn in Alaska. De mijn bevat koper, kobalt, goud en zilver. Deze stap sluit aan bij een ruimer beleid waarbij de VS strategische belangen in grondstoffen en techbedrijven (o.a. eerdere stappen richting Lithium Americas en Intel) veiligstelt.
Marktdata en agenda
- Aziatische beurzen lieten winstnemingen zien; technologie aandelen, met name in China, stonden onder druk.
- Wall Street onderbrak een zevendaagse rally; S&P500 en Nasdaq lager.
- CBOE VIX circa 17,2; 10-jaars US-rente ~4,13%; Nederlandse 10-jaars ~2,87%.
- Goud +1,1% op ~$4.029; WTI ~$62,3; Brent ~$65,99; bitcoin licht lager (~$121k volgens artikel).
Belangrijk agendapunt: vanavond (20:00) komen de notulen van de Fed-vergadering uit, waarin de recente renteverlaging van 25 basispunten werd besloten. Markten zullen die notulen op signalen voor toekomstige rentebewegingen scannen, zeker nu sommige macrocijfers door de shutdown minder beschikbaar zijn.
Kortom: combinatie van handels- en industriële beleidsbeslissingen, onzekerheid rond AI-marges en strategische staatsinterventies in grondstoffen bepalen momenteel het marktbeeld.