Oracle drukt aandelen; Fed-boodschap weegt op dollar

In dit artikel:

Aandelenmarkten in Azië reageerden donderdag negatief nadat Oracle teleurstellende kwartaalcijfers en een somberdere winst- en omzetvooruitblik publiceerde, waardoor zorgen oplaaiden over hoe snel investeringen in AI-infrastructuur winst gaan opleveren. Oracle daalde na sluiting van de Amerikaanse beurs meer dan 11%, wat S&P 500-futures zo’n 0,9% lager en Nasdaq 100-futures in Azië ongeveer 1,3% deed teruglopen. AI-gerelateerde waarden in Tokio waren de grootste verliezers; SoftBank, partner in het Amerikaanse Stargate-datacenterproject, zakte 7,5% en drukte de Nikkei ongeveer 1% omlaag. De Hang Seng steeg slechts licht (+0,06%), terwijl MSCI’s brede index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan 0,5% verloor.

De wereldwijde marktreactie viel samen met de door de Federal Reserve verwachte renteverlaging van 25 basispunten overnight naar 3,50–3,75%. Fed-voorzitter Jerome Powell gaf tijdens de persconferentie een voorzichtige toon, wat de angst voor een hawkish boodschap dempte en leidde tot een herstel van de Amerikaanse grootmarktindices. Obligaties kregen extra steun doordat de Fed aankondigde vanaf vrijdag kortlopende Amerikaanse staatsobligaties te kopen om de liquiditeit te verbeteren.

Renteontwikkelingen: de tienjaarsrente daalde circa 3 basispunten tot ongeveer 4,13% en de tweejaarsrente zakte naar ongeveer 3,52%. Analisten wezen erop dat recente geldmarktonrust een premie op kortetermijnrentes veroorzaakte en dat de Fed backstops wil voorkomen dat die spanning het monetair beleid belemmert.

Valutamarkten: de dollar verzwakte na de Fed-beslissing, waardoor de euro door weerstand brak en rond $1,17 uitkwam (hoogtepunt $1,1707). De yen stak in waarde ten opzichte van de dollar (rond 155,62) door speculatie over een mogelijke renteverhoging door de Bank of Japan volgende week. Risicogevoelige valuta zoals de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar gaven terrein prijs.

Commodities: olieprijzen vlakten af na eerdere stijgingen die werden aangewakkerd door de inbeslagname van een gesanctioneerde olietanker bij Venezuela; Brent noteerde rond $62,15 en WTI rond $58,44 per vat.

Vooruitblik: markten blijven alert op macrodata, met name de Amerikaanse banenrapportage van november op 16 december, die bepalend kan zijn voor de verwachting van verdere renteverlagingen in 2025/2026 en daarmee voor risicoactiva en valutabewegingen.