Rechter keurt schuldenherstructurering Azul goed; American en United investeren

In dit artikel:

Een Amerikaanse faillissementsrechter heeft op 12 december in White Plains het herstructureringsplan van de Braziliaanse luchtvaartmaatschappij Azul goedgekeurd. Daardoor kan Azul ruim $2 miljard aan verplichtingen omzetten in aandelen, een rechtenemissie uitvoeren en extra kapitaal aantrekken — onder meer via tot $300 miljoen aan investeringen door American Airlines en United Airlines.

Azul had in mei Chapter 11-bescherming in New York aangevraagd om de schuldenlast te verlagen en het bedrijf weerbaarder te maken tegen schommelende brandstofprijzen, valutakoersen en toeleveringsproblemen die vliegtuigleveringen vertraagden. Door de herstructurering daalt de totale schuldenlast met ongeveer 60% en zullen de jaarlijkse rentelasten naar schatting met circa $200 miljoen verminderen. De verwachte hefboomratio bij vertrek uit het faillissement is ongeveer 2,5x, in plaats van de eerder geraamde 3,0x. Verplichtingen uit vliegtuigleasing worden met ongeveer 28% teruggebracht via onder meer een akkoord met minderor AerCap.

Azul-ceo John Rodgerson zei dat de schuld van de balans wordt gehaald en het plan binnenkort kan worden uitgevoerd; het bedrijf verwacht formeel in februari uit Chapter 11 te treden. Eerder dit jaar voerde Azul nog fusiebesprekingen met Gol/Abra Group, maar die werden beëindigd toen de focus op de herstructurering kwam te liggen. De goedkeuring moet de maatschappij een lichtere kapitaalstructuur geven en meer financiële ruimte voor concurrentie in de Braziliaanse markt.