Samsung Electronics verwacht duizelingwekkende winstsprong naar recordniveau
In dit artikel:
Samsung Electronics verwacht over het kwartaal januari–maart een uitzonderlijke winstsprong, gedreven door de AI-gestuurde vraag naar geheugenchips. LSEG’s SmartEstimate (29 analisten) voorspelt een bedrijfswinst van circa 40,5 biljoen won (ongeveer $26,9 mrd) bij een omzetstijging van 50% — een zesvoudige stijging ten opzichte van een jaar eerder en een kwartaalrecord, bijna gelijk aan wat het concern vorig boekjaar in totaal verdiende. Sommige analisten, zoals Citi, zitten nog hoger met een prognose van ongeveer 51 biljoen won.
Samsung spreekt van een “ongekende supercyclus” in de geheugenchipmarkt: hoge DRAM-prijzen en ruime orders van grote techklanten, aangewakkerd door miljardeninvesteringen in AI, ondersteunen de resultaten. Marktonderzoekers en distributeurs wijzen er echter op dat recent een lichte afkoeling in spotprijzen zichtbaar is, deels doordat fabrikanten hogere verkoopprijzen voerden en consumenten daardoor minder vraag tonen. Ook de introductie van geheugenbesparende technieken (zoals Google’s TurboQuant) heeft bijgedragen aan verkoopdruk op geheugenchipaandelen.
Risico’s voor het groeiverhaal komen onder meer uit de oorlog in het Midden-Oosten, die energiekosten opdreven en de toelevering van productiegrondstoffen kan verstoren — dit kan datacenterinvesteringen afremmen. Sinds het uitbreken van het conflict is Samsungs aandeel circa 14% gedaald, maar op jaarbasis staan de aandelen nog ruim 50% hoger.
Analisten en leveranciers verwachten dat de vraag en orderachterstand sterk blijven, wat op termijn het chipsstekort aanhoudt. TrendForce voorspelt dat contractprijzen voor DRAM sterk blijven stijgen: ze verdubbelden q/q in het eerste kwartaal en zouden in april–juni verder met 58–63% kunnen oplopen. Samsung werkt volgens co-CEO Jun Young-hyun met grote klanten aan langetermijncontracten (3–5 jaar) om schommelingen te dempen.
Niet alle bedrijfsonderdelen profiteren evenveel: de foundry-divisie blijft vermoedelijk verlieslatend, al levert de samenwerking met Nvidia voor AI-inferenceprocessors nieuwe kansen op. Smartphones en flatscreens zullen naar verwachting flink minder winstgevend zijn door hogere geheugenkosten en felle concurrentie. Daarnaast kunnen loononderhandelingen en mogelijke stakingen in Zuid-Korea de kosten opdrijven.