Samsung verwacht 160% winstgroei in Q4 door AI-gedreven chipprijzen
In dit artikel:
Samsung Electronics verwacht voor het vierde kwartaal een sterke winststijging, gedreven door een wereldwijd tekort aan geheugenchips dat de prijzen flink heeft opgedreven door de sterke vraag naar AI-hardware. Analisten in de LSEG SmartEstimate-groep rekenen op een operationele winst van ongeveer 16,9 biljoen won voor oktober–december — een stijging van circa 160% ten opzichte van de 6,49 biljoen won een jaar eerder en het hoogste kwartaalresultaat sinds 2018. Sommige marktwatchers hebben hun ramingen zelfs opgeschroefd tot meer dan 20 biljoen won. Het bedrijf geeft zijn officiële omzet- en winstverwachtingen donderdag vrij.
De prijsopdrijving is vooral zichtbaar bij conventionele DRAM-chips: TrendForce rapporteert dat DDR5-DRAM-prijzen in het vierde kwartaal 314% hoger lagen dan een jaar eerder en verwacht dat contractprijzen in het lopende kwartaal nog eens 55–60% zullen stijgen. DRAM wordt breed gebruikt in servers, pc’s en smartphones; DDR5 is de recentere, snellere generatie. Micron voorspelde onlangs veel hogere winstcijfers en zegt dat de geheugensector mogelijk tot na 2026 krap blijft, wat aangeeft dat schaarste geen kortetermijnfenomeen is.
De opleving komt op een moment dat Samsung zich herstelt na een teleurstellend jaar, waarin het concurreerde met SK Hynix om levering van hoogwaardige HBM-chips aan Nvidia. Volgens Samsung-topman Jun Young-hyun zouden klanten positief hebben gereageerd op Samsungs volgende generatie HBM4-geheugen. Nvidia meldt dat zijn volgende-generatie systemen, die HBM4 zullen gebruiken (het Vera Rubin-platform), op schema liggen. Deze ontwikkelingen lijken Samsung marktaandeel op te laten bouwen tegenover SK Hynix en Micron.
De beurskoers van Samsung klom in 2023 met ongeveer 125% (de sterkste jaarstijging in 26 jaar), al viel er recent een korte correctie van ongeveer 2,6%. Analisten verwachten dat de huidige rally in chipprijzen Samsungs halfgeleiderwinst dit jaar nogmaals flink kan opdrijven — sommigen zien de operationele winst meer dan verdubbelen — maar waarschuwen ook voor risico’s: hogere componentprijzen kunnen de vraag naar pc’s en smartphones afremmen en de waardering van het aandeel kwetsbaar maken. Daarnaast drukken stijgende geheugenprijzen de marges van Samsungs mobiele divisie; co-CEO TM Roh erkent dat de neveneffecten op andere activiteiten ‘onvermijdelijk’ zijn en vraagt om mitigerende maatregelen.