Seizoen twee van Ackmans Netflix-avontuur begint niet goed

In dit artikel:

Bill Ackman stapte deze zomer opnieuw in Netflix, nadat zijn hedgefonds Pershing Square in 2022 een verlies van ruim 400 miljoen dollar op het aandeel had genomen. Ackman kocht destijds rond 35 tot 40 dollar, maar verkocht na tegenvallende kwartaalcijfers voor ongeveer 22 dollar. Kort daarna steeg Netflix tot boven 130 dollar, waardoor de beslissing achteraf extra pijnlijk uitpakte.

In de podcast Equity Mates verklaarde Ackman dat hij aanvankelijk geloofde dat Netflix de streamingoorlog zou winnen. Tijdens een positief gesprek stelde hij het management voor een advertentiemodel in te voeren. Toen Netflix enkele weken later, na nieuwe tegenvallende cijfers, toch een advertentieaanbod overwoog, verloor Ackman het vertrouwen en verkocht hij zijn volledige positie. De opbrengst belegde hij in Alphabet, dat volgens hem destijds door de opkomst van ChatGPT te laag werd gewaardeerd.

Deze zomer kocht Ackman Netflix opnieuw, nu rond 88 dollar, en verkocht hij zijn belang in Alphabet. Netflix noteert inmiddels rond 63 dollar, terwijl Alphabet sindsdien is gestegen. Ackman ziet het streamingbedrijf nu als de duidelijke marktwinnaar, wijst op het succesvolle advertentiemodel en vindt de waardering aantrekkelijk.

De nieuwe investering kent volgens columnist Erik Mauritz wel een risico: met advertenties moet Netflix niet alleen abonnees aantrekken, maar hen ook langdurig laten kijken. Nielsen meldt dat Amerikanen inmiddels meer dan twee keer zo lang YouTube als Netflix op televisie bekijken. Zonder een nieuwe hitserie kan Ackman daardoor opnieuw verlies lijden. De genoemde koersen zijn aangepast voor de latere tien-voor-één-aandelensplitsing.