Stellantis, GM en Hyundai gaan niet allemaal even hard

In dit artikel:

De technische vooruitzichten binnen de autosector lopen sterk uiteen. Stellantis verkeert in een uitgesproken neerwaartse trend, terwijl General Motors (GM) en Hyundai Motor technisch aanzienlijk sterker presteren. De analyse beoordeelt de langetermijnkoerspatronen van deze drie autofabrikanten en benadrukt dat Europese autoaandelen voorlopig niet in defensieve langetermijnportefeuilles zijn opgenomen. GM maakt wel deel uit van een Amerikaanse portefeuille en staat daar inmiddels op een rendement van 45%.

Stellantis is dit jaar bijna 60% gedaald en verloor in ongeveer 2,5 jaar meer dan 85% van zijn beurswaarde. Sinds de top van €27,20 in maart 2024 bevindt het aandeel zich in een steile dalende trend. Belangrijke langetermijnsteun tussen €5 en €5,50 is doorbroken. Ook opeenvolgende lagere toppen en het dalende 200-daags gemiddelde wijzen op aanhoudende verkoopdruk. Omdat eerdere bodems eveneens zijn gesneuveld, ontbreekt volgens de technische analyse momenteel een duidelijke bodem. Een verdere daling richting het omgerekende niveau van ongeveer €2, vergelijkbaar met de dieptepunten van 2013, wordt daarom niet uitgesloten. Stellantis is het moederbedrijf van onder meer Fiat, Maserati, Citroën, Peugeot en Chrysler.

General Motors heeft daarentegen een sterke langetermijnprestatie laten zien. De koers steeg sinds eind 2023 meer dan drie keer en liep sinds 2020 op van ongeveer 14,30 dollar naar circa 78 dollar. GM produceert benzine-, hybride- en elektrische voertuigen onder merken als Chevrolet, Buick, GMC en Cadillac. De onderneming blijft inzetten op winstgevende benzine- en hybridemodellen en schaalt elektrische voertuigen geleidelijk op, waardoor zij minder afhankelijk is van een snelle groei van uitsluitend EV’s.

Recent zakte GM terug onder de eerdere top rond 87,50 dollar, wat op korte termijn op wat verlies aan momentum wijst. De bredere opwaartse trend blijft volgens de analyse echter intact. Steun ligt rond 70,43 dollar en weerstand rond 91,85 dollar; het langetermijnkoersdoel blijft ongeveer 100 dollar. Het stijgende 200-daags gemiddelde ondersteunt het positieve beeld, hoewel GM de afgelopen maanden ongeveer in lijn met de brede markt presteerde.

Ook Hyundai Motor laat een sterke ontwikkeling zien. De Zuid-Koreaanse fabrikant heeft een stevige positie in SUV’s en hybrides en investeert tegelijk in elektrische auto’s. Volgens de analyse lijkt Hyundai winstgevender door de energietransitie te navigeren dan veel Europese concurrenten. De koers is in zes jaar met meer dan 300% gestegen.

Rond de jaarwisseling brak Hyundai door een zware weerstandszone tussen 285.000 en 290.000 Zuid-Koreaanse won. Daarmee werd een technische bodemformatie, een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon, voltooid. Dat leverde een krachtig koopsignaal en een berekend langetermijnkoersdoel van ongeveer 1,235 miljoen won op. De huidige terugval richting de voormalige weerstand geldt als een normale pullback. De analyse schat de kans dat deze zone als steun standhoudt op circa 80%.

Bij een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon bestaat de formatie uit drie bodems, waarvan de middelste het diepst is. Na een uitbraak boven de zogenoemde neklijn volgt vaak een terugval. Het eerste koersdoel wordt berekend door de afstand tussen het diepste punt en de neklijn bij het uitbraakniveau op te tellen.