Uitstroom uit VS-aandelenfondsen versnelt nu verwachtingen voor renteverlagingen dalen

In dit artikel:

In de week tot 18 maart trokken beleggers netto $24,78 miljard uit Amerikaanse aandelenfondsen, de grootste wekelijkse uitstroom sinds begin januari, blijkt uit LSEG Lipper-data geciteerd door Reuters. Aanvallend gezien kwam het meeste geld uit largecap-fondsen (netto-uitstroom van $36,11 miljard, het hoogste niveau sinds medio september 2025), terwijl smallcaps juist ongeveer $1,75 miljard aantrokken en midcaps $606 miljoen inleverden. Sectorfondsen noteerden netto-instromen van $793 miljoen, met vooral koopbelangstelling voor industriesectorfondsen ($1,55 miljard, het meeste in zes weken).

Tegelijkertijd namen beleggers meer risico-averse posities in: obligatiefondsen zagen netto‑instroom tot $11,53 miljard (een vijfwekenpiek), vooral in korte- tot middellange staats- en Treasury‑fondsen ($5,12 miljard) en korte- tot middellange investmentgrade‑obligaties ($3,9 miljard). Geldmarktfondsen kregen bovendien $32,73 miljard aan nieuwe instroom — de vijfde week op rij — wat wijst op een vlucht naar veilige havens.

De verschuiving van aandelen naar obligaties en cash wordt toegeschreven aan hogere olieprijsverwachtingen, een hoger dan verwachte inflatiecijfer en een voorzichtige Federal Reserve, die de vooruitzichten op renteverlagingen dit jaar tempert en beleggers terughoudender maakt.