Degroof Petercam verlaagt advies Besi naar Reduceren

In dit artikel:

Beleggingsonderneming Degroof Petercam heeft het advies voor BE Semiconductor Industries (Besi) verlaagd van "Houden" naar "Reduceren" en het koersdoel aangepast van 108 euro naar 100 euro. Analist Michael Roeg geeft als reden dat Besi na dertien kwartalen van teleurstellende omzetvooruitzichten een ‘reset’ nodig heeft. Volgens hem heeft Besi te ambitieuze doelen gesteld in een markt die inmiddels is afgekoeld, na een periode van oververhitting. Naast Besi merkt Roeg ook tekortkomingen op bij ASMPT, een belangrijk A&P-bedrijf waarin ASMI een belang heeft, wat wijst op een bredere kloof tussen analistenverwachtingen en de realiteit in de assemblage- en verpakkingsmarkt. Roeg benadrukt dat analisten onvoldoende hun verwachtingen bijstellen en te veel vertrouwen blijven stellen in omzetgroei in halfgeleiders, terwijl volumes belangrijker zijn. Hoewel de waarderingen relatief hoog zijn, komt het waarderingsmodel van Degroof Petercam uit op een ondernemingswaarde van circa 8,5 miljard euro, resulterend in het nieuwe koersdoel van 100 euro. Na het adviesnieuws daalde het aandeel Besi dinsdag met 1,3 procent tot 109,40 euro.