Vlakke AEX, Japanse rente op hoogste niveau in 30 jaar en hebben we nu eurobonds of niet?

In dit artikel:

De AEX verwacht een nuchtere start; het marktsentiment wordt vooral bepaald door ontwikkelingen in Azië, Brussel en de VS. Belangrijke thema’s vrijdag 19 december: hogere Japanse rente, een gezamenlijk EU-leningenpakket voor Oekraïne, winstgevende kwartaalcijfers bij Micron en een reeks bedrijfsspecifieke berichten (NX Filtration, Galapagos, Fagron, Nike, Lululemon).

Bank of Japan verhoogt rente naar hoogste niveau sinds 1995
De Bank of Japan hief de belangrijkste kortetermijnrente met 25 basispunten naar 0,75% — de tweede stijging dit jaar en het hoogste peil sinds 1995. De BOJ signaleert ruimte voor verdere verhogen als de economie en inflatie aanhouden. Met de CPI licht gedaald naar 2,9% en kerninflatie rond 3% lijkt de centrale bank vastbesloten het beleid te normaliseren. Markten reageerden positief: de Japanse tienjaarsrente klom boven 2% (voor het eerst sinds 2006), de Nikkei steeg circa 1% en de yen verzwakte tegenover de dollar. Ook andere Aziatische indices noteerden hoofdzakelijk plus.

EU stemt in met gezamenlijke lening van €90 mrd voor Oekraïne
De EU-leiders bereikten een akkoord om Oekraïne de komende twee jaar met een renteloze gezamenlijke lening tot €90 miljard te steunen, bedoeld om zowel economische stabiliteit als militaire capaciteiten te ondersteunen. Europees Raadvoorzitter Antónia Costa zei: "We have a deal." De bron van middelen en juridische risico’s rond het gebruik van bevroren Russische tegoeden leidde tot discussie; uiteindelijk viel de keuze op een gezamenlijke lening en niet op de politiek beladen term 'eurobonds'. Terugbetaling van delen van het pakket is gekoppeld aan herstelbetalingen van Rusland, wat politieke en praktische onzekerheid oplevert.

Wall Street en technologie gedreven door Micron
Wall Street sloot hoger: S&P 500 +0,8%, Nasdaq +1,4%. Micron Technology blonk uit met sterke kwartaalcijfers en een optimistische outlook, waardoor het aandeel circa 10% steeg en semiconductorgenoten opveerden. Micron profiteert van aanhoudende vraag naar geheugenchips voor data centers, AI-toepassingen en consumentenelektronica; het resultaat versterkt de verwachting dat chipbedrijven blijven profiteren van de AI-opmars. De Amerikaanse inflatiecijfers (CPI) vielen mee: november-inflatie 2,7% y/y, lager dan verwacht, wat de kans op een rentepauze bij de Fed versterkt volgens markttools.

Bedrijfsspecifiek: NX Filtration, Galapagos, Fagron, Nike, Lululemon
- NX Filtration uit Hengelo verlaagt de omzetverwachting voor de tweede helft van 2025: het verwacht circa €7,4 mln voor H2, wat neerkomt op ongeveer €14 mln voor heel 2025 (+25% vs. vorig jaar). Dat is aanzienlijk lager dan de eerdere guidance van 50–70% groei, al blijft het bedrijf vertrouwen houden in de middellangetermijndoelstelling van gemiddeld 50% jaargroei.
- Galapagos rapporteerde wisselende uitkomsten uit twee Fase-3-studies met de TYK2-remmer GLPG3667 voor auto-immuunziekten; resultaten zijn niet eenduidig.
- Fagron kondigde twee overnames aan — een bereider in Azië en een verpakkingsbedrijf in Brazilië — als onderdeel van uitbreiding in groeimarkten.
- Nike teleurstelde in de nabeurs door een margekrimp (300 bp) door importheffingen, wat de koers met circa 10% deed dalen ondanks lichte omzet- en winstverschillen ten opzichte van verwachtingen.
- Lululemon kreeg een impuls nadat activistische investeerder Elliott voor ruim $1 mrd in het aandeel stapte; dat bracht koersfantasie en een plus van circa 3,5%.

Marktindicatoren en grondstoffen
- Volatiliteitsindex VIX daalde naar rond 16,9 punten.
- Amerikaanse 10-jaarsrente licht hoger op ~4,14%; Nederlandse 10-jaarsrente circa 2,97%.
- Euro noteerde rond $1,1718.
- Goud en olie bewogen beperkt; WTI rond $59,6 per vat, Brent rond $63,3.
- Bitcoin presteerde sterk: ruim +2%, rond $87.800.

Agenda en korte vooruitblik
De Europese beurzen worden waarschijnlijk afwachtend geopend. Vanaf de VS verschijnen later vandaag twee macrocijfers: bestaande woningverkopen en het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan. Deze cijfers kunnen de marktrichting beïnvloeden, maar veel aandacht blijft uitgaan naar centrale bankkozijn en bedrijfsnieuws (met name technologie en chipsector).

Kortom: renteverhogingen in Japan en het EU-steunpakket voor Oekraïne geven het nieuws de toon, Micron en sectorcijfers ondersteunen de risk-on stemming in de VS, terwijl bij enkele individuele aandelen (NX Filtration, Nike, Galapagos) meer differentiatie zichtbaar is.