Wall Street aast op advies bij Rio-Glencore, mikt op $100 miljoen

In dit artikel:

Rio Tinto en Glencore voeren verkennende gesprekken over een aandelenruil die, als die doorgaat, een fusie zou opleveren van meer dan $200 miljard en het grootste mijnbouwbedrijf ter wereld. De partijen bevestigden de talks donderdag in Londen; Rio Tinto heeft volgens de Britse overnameregels tot 5 februari de tijd om formeel een bod uit te brengen of zich terug te trekken.

De mogelijke megadeal heeft banken al in beweging gezet: adviseurs kunnen bij een transactie van deze omvang makkelijk meer dan $100 miljoen aan vergoedingen verdienen. In de praktijk huren bedrijven meestal meerdere banken in voor onderhandelingen, structurering en beleggerscommunicatie. Tot nu toe hebben noch Rio Tinto noch Glencore hun adviseurs formeel bekendgemaakt, maar bronnen noemen JPMorgan — als corporate broker van Rio — als voorname kandidaat. UBS is ook broker van Rio; Glencore heeft geen vaste broker, maar onderhoudt wel banden met Citi, dat eerder bij grote dossiers betrokken was.

De aantrekkingskracht van zulke opdrachten valt samen met een bredere opleving van fusies en overnames: 2025 kende volgens gegevens van LSEG en Dealogic veel transacties boven de $10 miljard, mede door soepelere regelgeving in de VS en lagere rente, waardoor financiering makkelijker wordt. Dat maakt dit moment aantrekkelijk voor potentiële kopers en vergroot de inzet voor banken die posities proberen te bemachtigen.

Risico’s blijven echter groot: er is geen garantie dat gesprekken tot een overeenkomst leiden, en banken kunnen zonder of met minimale vergoedingen blijven zitten als een fusie niet rondkomt. Rio en Glencore hebben in het verleden al eens geflirt met samenvoeging; een voorstel uit 2014 werd door Rio afgewezen en late-2024-gesprekken liepen eveneens stuk.

Kortom: naast strategische overwegingen voor de bedrijven zelf, draait bij deze onderhandelingen ook een strijd om lucratieve adviesopdrachten onder wereldwijde investeringsbanken.