Wall Street-banken plannen laatste poging rond kapitaalregels

In dit artikel:

In Washington bereiden grote Amerikaanse banken een laatste offensief voor om voorgestelde verscherpingen van kapitaalregels te versoepelen, met het oog op een definitief besluit vóór de tussentijdse verkiezingen in november. De Federal Reserve presenteerde in maart een afgezwakte versie van eerdere kapitaalplannen die volgens haar de benodigde buffers voor grote banken met ongeveer 4,8 procentpunt zou verlagen. Banken zien dat als een verbetering ten opzichte van het veel strengere 2023-plan, maar vinden dat de voordelen ongelijk verdeeld zijn en dat sommige spelers achterblijven.

Belangrijkste twistpunten
- Ongebruikte kredietlijnen: Regulators willen dat banken kapitaal reserveren voor 10% van ongebruikte, opzegbare kredietlijnen — vooral kredietkaartlimieten — omdat in stresssituaties banken die lijnen mogelijk toch niet kunnen intrekken. Momenteel zijn die lijnen kapitaalvrij. Banken waarschuwen dat zo’n heffing ertoe kan leiden dat zij limieten verlagen of lijnen intrekken, met gevolgen voor consumenten. Eind 2025 stond volgens FDIC-data bijna 5 biljoen dollar aan ongebruikte kredietkaartlijnen uit, al is onduidelijk welk deel door het voorstel geraakt zou worden. Regionale en kleinere banken komen mogelijk niet in aanmerking voor deze heffing omdat zij onder een eenvoudiger regime zouden vallen.
- GSIB-opslag: Door de Fed na 2008 ingevoerde extra kapitaalheffing voor wereldwijd systeemrelevante banken (GSIB’s) is een ander knelpunt. Banken willen dat de parameters die de opslag bepalen — oorspronkelijk vastgesteld in 2015 — worden herijkt of teruggedraaid, omdat zij menen dat die de relatieve omvang van grote banken te zwaar bestraft. De Fed stelde een eenmalige aanpassing voor om recente economische groei mee te wegen, maar banken dringen aan op verdergaande correcties.

Aanpak van de sector
JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup en Bank of America bereiden, samen met brancheverenigingen, gedetailleerde commentaren en wijzigingsvoorstellen voor. Sommige grote banken verwachten dat hun kapitaalsituatie juist verslechtert onder de nieuwe regels; JPMorgan gaf al aan dat het verwacht dat zijn kapitaal zal stijgen terwijl dat van concurrenten daalt. Banken mikken erop zoveel mogelijk verlichting te verkrijgen voordat het politieke klimaat mogelijk omslaat; mocht de macht in Washington verschuiven naar meer kritische toezichthouders, nemen ze die kans als urgent.

Andere geschilpunten zijn de behandeling van handelsboekactiva en de samenhang tussen de nieuwe regels en de jaarlijkse stresstests. Juridische en beleidsadviseurs en branchevertegenwoordigers gaan intensief lobbyen en leveren commentaar: zoals Greg Baer (Bank Policy Institute) stelde, is het voorstel “een ongelooflijk ingewikkeld voorstel” en de sector wil vooral dat het proces nu wordt afgerond.

Timing en politiek
De Fed-hoofdverantwoordelijke voor toezicht, Michelle Bowman, streeft naar afronding van de regels voor het einde van het jaar, maar banken zetten aan om voor de commentaardeadline volgende maand nog substantiële wijzigingen binnen te halen. De uitkomst bepaalt hoe veel kapitaal Amerikaanse grootbanken moeten aanhouden en kan directe gevolgen hebben voor kredietverlening aan consumenten en bedrijven.