Wall Street blijft stijgen

In dit artikel:

De Amerikaanse aandelenmarkten sloten dinsdagavond hoger, terwijl de olieprijs scherp terugviel. De S&P 500 klom 1,0% naar 6.956,33 punten en naderde daarmee zijn recordniveau, de Dow Jones won 0,6% tot 48.506 punten en de Nasdaq steeg 1,7% naar 23.561 punten, waarmee die index zijn tiende achtereenvolgende winstdag noteerde. De bewegingen speelden zich af aan het begin van het kwartaalcijferseizoen, waarin grote Amerikaanse banken wisselende resultaten presenteerden.

De tijdelijke Amerikaanse blokkade van de Straat van Hormuz — onderdeel van de escalatie tussen VS en Iran — lijkt beleggers voorlopig niet uit balans te brengen, al verhoogt het conflict de gevoeligheid voor teleurstellende bedrijfsvooruitzichten. Marktstrateeg Salah-Eddine Boumidi waarschuwde dat bedrijven naast sterke cijfers ook overtuigende guidance moeten geven, anders kan het cijferseizoen veel volatiliteit opleveren. Er wordt nog op een akkoord tussen Washington en Teheran gehoopt; nieuwe gesprekken kunnen mogelijk eind deze week of begin volgende week plaatsvinden.

Analisten benadrukken dat het staakt-het-vuren fragiel blijft en dat de scheepvaart nog niet substantieel hersteld is. Dat houdt onder meer de verzekeringspremies voor scheepvaart hoog, aldus econoom Luc Aben van Van Lanschot Kempen. Het Internationaal Energieagentschap (IEA) signaleert bovendien dat de olievraag dit jaar door de oorlog eerder krimpt dan groeit en schat dat het circa twee maanden kan duren om exportvolumes te herstellen zodra de Straat van Hormuz weer veilig is.

De olieprijzen daalden fors: Brent verloor 4,6% tot 94,65 dollar per vat en WTI viel ongeveer 8% tot 91,30 dollar. De euro noteerde rond 1,1795 dollar; de greenback verloor wat van zijn vluchtdruk nu diplomatieke bewegingen hoop geven op afkoeling.

Op macrogebied daalde in maart het ondernemersvertrouwen onder kleine Amerikaanse bedrijven verder. NFIB-econoom Bill Dunkelberg noemde de dramatische olieprijsstijgingen een bron van zorg, omdat hogere energiekosten doorberekend moeten worden. In dezelfde periode versnelde de Amerikaanse producentenprijsinflatie: de PPI steeg op jaarbasis 4,0% in maart (tegen 3,4% in februari). Verder rapporteerde China een sterke vertraging van de exportgroei in maart en bleken Spaanse inflatiecijfers iets hoger dan eerder gedacht.

Bedrijfsnieuws domineerde de marktreacties. JPMorgan Chase overtrof verwachtingen in het eerste kwartaal en bouwde minder voorzieningen op voor slechte leningen, maar CEO Jamie Dimon waarschuwde voor een complex palet aan risico's — van geopolitieke spanningen tot volatiele energieprijzen — en het aandeel sloot iets lager (-0,5%). Wells Fargo boekte hogere winst maar verhoogde ook reserveringen, waardoor het aandeel ruim 5% verloor. Citigroup werd beloond met een koersstijging van 3,4%.

Andere opvallers: BlackRock zag het beheerd vermogen licht dalen naar 13,9 biljoen dollar (Q/Q) maar bleef op jaarbasis groeien; het aandeel klom 3,2%. Johnson & Johnson overtrof verwachtingen en schroefde de outlook omhoog (+1,2% voor het aandeel). United Airlines heeft volgens Bloomberg onderzocht of een fusie met American Airlines mogelijk is; Amerikaanse luchtvaarters reageerden sterk (American +7,5%, United +2%). Geruchten dat Nvidia Dell of HP wilde overnemen werden ontzenuwd door een woordvoerder; koersreacties waren beperkt. Amazon neemt Globalstar over voor circa 11,6 miljard dollar om zijn positie in satellietconnectiviteit te versterken en concurreren met Starlink; Amazon steeg 4% en Globalstar won 9%. Tot slot investeert Deutsche Börse 200 miljoen dollar in cryptobeurs Kraken voor een belang van 1,5%.

Dit alles speelde zich af te midden van voorzichtige markten die zowel door geopolitiek als door eerste kwartaalcijfers worden aangestuurd.