Wall Street zet rally met nieuwe records overtuigend voort

In dit artikel:

Wall Street oogt technisch uitzonderlijk sterk, ondanks de oorlog in het Midden-Oosten, de hogere olieprijs, oplopende inflatie en de hoogste kapitaalmarktrentes in vijftien jaar. Beleggers kijken vooral vooruit naar de verwachte bedrijfswinsten. De stijging wordt wel in belangrijke mate gedragen door een beperkte groep AI- en chipbedrijven.

De S&P 500 en de Dow Jones bereikten nieuwe recordstanden en bevestigden daarmee hun langetermijn-uptrend. Sinds het begin van het jaar staat de S&P 500 ruim 12% hoger, de Dow bijna 13%, de Nasdaq ongeveer 15%, de Dow Jones Transportation ruim 24% en de SOX-index meer dan 70%.

Volgens de technische analyse zijn bij vrijwel alle belangrijke Amerikaanse indices zogenoemde katapultbodems ontstaan. Daarbij wordt een correctie opgevangen boven een eerder doorbroken weerstandsniveau. Zo’n hogere bodem geldt als een sterk voortzettingspatroon: beleggers wachten niet op lagere koersen, maar gebruiken terugvallen om opnieuw in te stappen.

De S&P 500 brak nipt door de vorige weerstand rond 7.618 punten. De recente bodem rond 7.245 punten ligt ruim boven de oude weerstand bij ongeveer 7.015 punten, wat volgens de analyse de koopkracht bevestigt. Ook de eerdere bodem van maart past in dit patroon. Zolang de hogere bodems intact blijven, blijft het beeld positief. De index wordt echter sterk beïnvloed door de grote technologiebedrijven uit de ‘Magnificent Seven’.

Ook de Dow Jones hervatte de stijgende trend na een doorbraak boven circa 53.339 punten. De eerste belangrijke steun ligt rond 51.307 punten, boven de voormalige weerstand van ongeveer 50.518 punten. Omdat de Dow prijsgewogen is, hebben grote technologiebedrijven er minder invloed op dan in de S&P 500. De index biedt daardoor een bredere afspiegeling van traditionele Amerikaanse ondernemingen. Het eerste berekende koersdoel ligt rond 57.000 punten, zolang het patroon van hogere toppen en bodems standhoudt.

De Nasdaq Composite doorstond een recente correctie goed. De index vond steun rond 24.425 punten, boven de oude weerstand van circa 24.020 punten, waarmee een kleinere katapultbodem ontstond. Een doorbraak boven de recordstand van ongeveer 27.190 punten zou de opwaartse trend verder versterken. Door de grote concentratie van technologie- en groeibedrijven blijft de Nasdaq wel gevoeliger voor renteverwachtingen en winstnemingen.

De SOX-index, die de Amerikaanse halfgeleidersector volgt, verloor na een recordstand van circa 14.655 punten aanvankelijk ruim een kwart, maar herstelde daarna deels. De terugval wordt vooralsnog gezien als een normale correctie binnen een sterke langetermijntrend, mede dankzij de structurele vraag naar chips voor AI-toepassingen en datacenters. Een nieuwe doorbraak boven het record kan een koersdoel rond 17.500 punten opleveren. Een bodem ruim boven de uitbraakzone van ongeveer 8.498 punten zou een nieuwe katapultbodem bevestigen, maar dat niveau is nog niet definitief gevormd.

Ook de Nasdaq Transportation-index liet meerdere hogere bodems zien. De meest recente bodem rond 8.818 punten ligt boven de eerdere uitbraakzone van ongeveer 8.800 punten. Voor een nieuwe stijgingsfase moet de index boven de recordtop van circa 9.454 punten uitbreken; daarna komt technisch ongeveer 10.000 punten in beeld. De oplopende 200-dagenlijn ondersteunt het positieve beeld.

De kracht van de transportsector is bovendien belangrijk binnen de Dow Theory. Die stelt dat een bullmarkt overtuigender wordt bevestigd wanneer zowel industriële bedrijven als transportondernemingen nieuwe records bereiken. Omdat de transportindex inmiddels een all-time high heeft neergezet, voldoet Wall Street volgens deze maatstaf aan een belangrijke voorwaarde voor een brede opgaande trend. De technische conclusie blijft positief zolang de hogere steun- en weerstandsniveaus niet worden doorbroken.