Warner en Paramount bevestigen overname

In dit artikel:

Paramount Skydance neemt Warner Bros. Discovery over voor 31 dollar per aandeel, een deal die de studio op ongeveer 110 miljard dollar waardeert. De partijen maakten de transactie vrijdagavond bekend.

De financiering bestaat uit een emissie van 47 miljard dollar aan nieuwe Class B‑aandelen tegen 16,02 dollar per stuk, gesteund door de familie Ellison en RedBird Capital Partners. Bestaande Paramount‑aandeelhouders krijgen daarnaast de kans om in te schrijven op een extra claimemissie van maximaal 3,25 miljard dollar tegen dezelfde prijs. Verder is de overname gedekt door ongeveer 54 miljard dollar aan leningen van meerdere kredietverstrekkers.

De afronding wordt in het derde kwartaal verwacht, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders en de aandeelhouders van Warner. Mocht de deal niet vóór 30 september rond zijn, dan betaalt Paramount vanaf die datum een zogenaamde ticking fee van 0,25 dollar per aandeel per kwartaal aan Warner‑aandeelhouders totdat de overname is gesloten. Paramount rekent op meer dan 6 miljard dollar aan synergievoordelen uit de samenvoeging.

Eerder op de dag betaalde Paramount een break‑up fee van 2,8 miljard dollar aan Netflix, dat aanvankelijk meedeed aan de bieding op delen van Warner maar zich terugtrok toen Paramount een volledig bod deed. Op de markten reageerden aandelen: Netflix steeg bijna 14 procent, Warner verloor ongeveer 2,2 procent en Paramount klom bijna 21 procent (met nog beperkte koersbewegingen nabeurs).

Deze transactie betekent een ingrijpende consolidatie in de Amerikaanse film- en streamingsector, met grote financieringsstructuren en aanzienlijke wettelijke en aandeelhoudersgoedkeuringen als volgende horde.