Winst Berkshire Hathaway stijgt ondanks consumentendruk, kas bereikt record
In dit artikel:
Berkshire Hathaway rapporteerde over het eerste kwartaal hogere operationele winst, maar ondervond tegelijk kopzorgen door zwakker consumentenvertrouwen en brede economische onzekerheid. Het conglomeraat uit Omaha, dat door Warren Buffett is opgebouwd en sinds januari door Greg Abel wordt geleid, zag de winst uit zijn tientallen bedrijven met 18% stijgen tot $11,35 miljard. De nettowinst, waarin ook ongerealiseerde beleggingsresultaten meetellen, meer dan verdubbelde tot $10,1 miljard; Berkshire benadrukt dat die post door boekhoudregels minder representatief is voor de onderliggende bedrijfsvoering.
Belangrijke cijfers en beslissingen: de kaspositie naderde eind maart een record van $397,4 miljard, wat de aanhoudende moeilijkheid illustreert om overnames te doen die passen bij Berkshires waardegerichte criteria. In het kwartaal kocht Berkshire voor $234 miljoen eigen aandelen — de eerste inkoop sinds mei 2024 — maar verkocht netto voor $8,1 miljard meer aandelen dan het kocht, het veertiende achtereenvolgende kwartaal met een nettoverkopen van aandelen. In januari betaalde het $9,5 miljard voor de chemietak van Occidental Petroleum.
Verschillende bedrijfstakken kende wisselend resultaat. De verzekeringsactiviteiten leverden 4% meer winst op ($4,4 miljard), maar Geico zag zijn underwritingwinst voor belastingen met 35% dalen door hogere schades en marketingkosten. BNSF verhoogde de winst met 13% tot $1,38 miljard dankzij sterkere vrachten voor granen, brandstoffen en oliehoudende zaden. Berkshire Hathaway Energy boekte een kleine winststijging (+2%) door meer inkomsten uit aardgaspijpleidingen, terwijl de gecombineerde winst uit productie, diensten en retail met 5% toenam.
Consumentgerichte onderdelen zoals Clayton Homes (bouw), Forest River (camperbouw), Fruit of the Loom en Jazwares (Squishmallows) rapporteerden lagere omzet en werden geraakt door terughoudende consumenten. De kwartaalcijfers zijn de eerste onder CEO Abel en verschenen vlak voor Berkshires grote jaarlijkse aandeelhoudersvergadering in Omaha. Aandelen van Berkshire liepen dit jaar achter bij de brede markt: Class A-aandelen daalden circa 6% terwijl de S&P 500 ongeveer 6% steeg. De forse kaspositie geeft het bedrijf vrijheid voor toekomstige grote deals, maar onderstreept ook hoe lastig het is om geschikte overnamekandidaten te vinden.